Die CME Group, der weltweit größte Terminbörsenbetreiber, bereitet sich darauf vor, ins Bitcoin-Trading einzusteigen, um von der wachsenden Nachfrage der Wall Street-Finanzmanager in diesem Jahr zu profitieren und Zugang zum Kryptowährungsbereich zu erhalten.
Laut drei Personen, die mit den Verhandlungen vertraut sind, befindet sich die in Chicago ansässige Gruppe in Gesprächen mit Händlern, die Kryptowährungen auf einem regulierten Markt kaufen und verkaufen möchten. Obwohl die Details der Handelsplattform noch ausgearbeitet werden, unterstreicht der mögliche Einstieg der CME das anhaltende Interesse wichtiger Wall Street-Akteure am Krypto-Sektor.
Der Plan, der sich noch in den Kinderschuhen befindet, würde weitere Vorstöße großer Wall Street-Institutionen in den digitalen Asset-Sektor nach der Genehmigung von Aktienmarkt-Fonds durch die U.S. Securities and Exchange Commission im Januar bedeuten, die direkt in Bitcoins investieren.
CMEs Krypto-Expansion
Die Einführung des BTC-Spot-Tradings an der CME ermöglicht es Händlern, Geschäfte mit dem Basiswert zu tätigen. Diese Handelsstrategie zielt darauf ab, von kleinen Preisunterschieden zu profitieren, die bei Futures-Kontrakten und dem zugrundeliegenden BTC-Spot vorhanden sind. CMEs Spot-Trading-Geschäft könnte über die EBS-Handelsplattform in der Schweiz abgewickelt werden.
Die Verfügbarkeit des Spot-Marktes bedeutet, dass Händler nun komplexe mehrstufige Strategien entwickeln können, die Spot- und Futures-Märkte an einem regulierten Ort umfassen. Obwohl der Plan der CME, den Bitcoin-Handel einzuführen, noch nicht abgeschlossen ist, würde er es Investoren erleichtern, sogenannte Basisgeschäfte zu platzieren, was eine gängige Strategie unter professionellen Bitcoin-Händlern ist. Basisgeschäfte beinhalten das Ausleihen von Geld, um Futures zu verkaufen und gleichzeitig das Basis-Asset zu kaufen, was die Möglichkeit eröffnet, von einer kleinen Preisunterschied zwischen ihnen zu profitieren.
Laut der 13F-Berichterstattung waren zum 31. März 937 professionelle Firmen in US-Spot-ETFs investiert. Im Vergleich dazu hatten Gold-ETFs im ersten Quartal 95 professionelle Firmen investiert (Bitwise).
Retail besitzt die Mehrheit der Anteile. Professionelle Investoren hielten ein Exposure von 11,06 Mrd. … pic.twitter.com/jYEQZkpDiT
— Vetle Lunde (@VetleLunde) 16. Mai 2024
Wenn es startet, wäre es nicht CMEs erster Vorstoß in Kryptowährungen. Die Chicagoer Börse betreibt bereits eine Kryptowährungs-Futures-Börse, die Standard- und Mikro-Bitcoin- und Ethereum-Kontrakte anbietet. CME führt sogar bei Bitcoin-Futures-Börsen in Bezug auf das offene Interesse, wobei sie Binance übertrifft, die ansonsten den Spot-Markt dominiert
Hauptkonkurrenten in der Krypto-Industrie
In der Zwischenzeit könnte CMEs Einstieg in den Bitcoin-Spot-Handel ernsthafte Konkurrenz für Binance darstellen, die größte Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen, die derzeit von Regulierungsbehörden weltweit unter die Lupe genommen wird. Binance war die führende Bitcoin-Futures-Plattform der Welt, bevor CMEs Aktivitätszuwachs einsetzte.
Krypto-Börsen könnten durch das potenzielle Debüt des Bitcoin-Spot-Marktes auf CME, einem globalen Derivate-Giganten, während des aktuellen Bullenlaufs, der insbesondere durch Institutionen angetrieben wird, die auf regulierten Plattformen handeln möchten, Geschäfte verlieren.
Markus Thielen, Gründer von 10x Research. Quelle: CoinDesk
Riesen wie die Deutsche Börse sind ebenfalls in diesem Jahr in den Kryptowährungsmarkt eingestiegen. CMEs Konkurrent, CBOE Global Markets, bietet bereits Kryptowährungs-Spot-Handel an, den es bald aufgrund fehlender Regelungen im Land einstellen wird.
Während Europa sich mit der Einführung der Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) auf die Kryptowährungsregulierung vorbereitet, hinkt die USA hinterher. Obwohl US-Regulierungsbehörden einstimmig beschlossen haben, Bitcoin als Ware zu klassifizieren, bleibt der Status anderer Krypto-Assets unklar.
Trotz der unklaren Regeln genehmigte die SEC im Januar des letzten Jahres Bitcoin-Börsengehandelte Fonds, was einem jahrelangen Warten ein Ende setzte. Diese Instrumente eröffneten sowohl Einzelhandels- als auch institutionellen Investoren die Möglichkeit, leicht in Bitcoin zu investieren.
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