Die Mubadala Investment Company hat einen deutlichen Anstieg ihrer Position im Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock offengelegt. Zum 31. Dezember hielt sie 12,7 Millionen Anteile am iShares Bitcoin Trust im Wert von rund 630,6 Millionen US-Dollar. Das entspricht einem Zuwachs von 46 % gegenüber den 8,7 Millionen Anteilen, die zum Ende des dritten Quartals gemeldet wurden.
Der Staatsfonds verwaltet mehr als 330 Milliarden US-Dollar in globalen Portfolios, darunter Technologie, Infrastruktur, Gesundheitswesen, Private Equity und öffentliche Märkte. Sein Mandat zielt auf nachhaltige Renditen und wirtschaftliche Diversifizierung für Abu Dhabi ab.
Ein weiterer staatlich verbundener Investor, Al Warda Investments, erhöhte ebenfalls sein Engagement. Das Unternehmen hielt im vierten Quartal 8,22 Millionen IBIT-Anteile, nach 7,96 Millionen im Vorquartal. Die Allokation fällt auf, da das Unternehmen historisch private Investments gegenüber Krypto-Engagements an öffentlichen Märkten bevorzugte.
Zusammen kontrollierten Investmentvehikel aus Abu Dhabi zum Jahresende mehr als 20 Millionen IBIT-Anteile mit einem Gesamtwert von über 1,1 Milliarden US-Dollar.
Institutionelle Nachfrage konzentriert sich auf BlackRocks Bitcoin-Fonds
Auch große Finanzinstitute bauten im gleichen Zeitraum ihre Positionen in IBIT aus. Jane Street fügte im vierten Quartal mehr als 7,1 Millionen Anteile hinzu und erhöhte seine Bestände damit auf über 20,3 Millionen Anteile im Wert von rund 790 Millionen US-Dollar.
Goldman Sachs meldete insgesamt etwa 2,36 Milliarden US-Dollar an Krypto-Engagements, darunter rund 1,1 Milliarden US-Dollar in IBIT. Die Meldung umfasste zudem Positionen im Bitcoin-Fonds von Fidelity, bitcoinbezogene Unternehmen, Optionen auf IBIT sowie Bestände in Verbindung mit Ethereum, XRP und Solana.
Diese Angaben erfolgten über vierteljährliche 13F-Meldungen bei der US-Börsenaufsicht SEC, die institutionelle Manager mit mindestens 100 Millionen US-Dollar verwaltetem Vermögen zur Offenlegung ihrer Aktienbestände verpflichten.
Preisdruck verändert Portfoliowerte
Trotz der Zukäufe ging der Marktwert von IBIT zurück, da der Bitcoin-Preis nachgab. Die ETF-Anteile verloren seit Jahresbeginn rund 22,5 %, wodurch sich das kombinierte Engagement Abu Dhabis auf Basis aktuellerer Preise auf etwa 803 Millionen US-Dollar verringerte.
Bitcoin notierte im jüngsten Marktupdate bei rund 67.700 US-Dollar und lag damit etwa 46 % unter dem Hoch vom Oktober. Auch die ETF-Zuflüsse zeigten Volatilität. Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten laut CoinGlass zu Jahresbeginn Abflüsse von über 21 Milliarden US-Dollar, bevor es Ende der vergangenen Woche wieder zu einem kleinen Nettozufluss kam.
Unterschiedliche Strategien öffentlicher Investoren
Andere Institutionen passten ihre Krypto-Allokationen im selben Quartal an. Die Harvard University reduzierte ihre IBIT-Position um etwa 21 % auf 5,35 Millionen Anteile im Wert von rund 265,8 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig eröffnete die Universität eine neue Position in Höhe von 86,8 Millionen US-Dollar im iShares Ethereum Trust von BlackRock.
Auch Beteiligungen auf Bundesstaatenebene wurden bekannt. Texas erwarb IBIT-Anteile im Wert von rund 5 Millionen US-Dollar im Rahmen einer strategischen Reserveinitiative. Zuvor hatten Behörden Gesetzesvorhaben geprüft, um eine Bitcoin-Reserve ohne Steuergelder aufzubauen. Der Bundesstaat arbeitet weiterhin an Plänen zur Eigenverwahrung.
Frühe Allokationen und Stimmungswandel prägen den Zyklus
Mubadala hatte erstmals im vierten Quartal 2024 IBIT-Engagements aufgebaut und damals mindestens 436 Millionen US-Dollar investiert. Die jüngste Erhöhung spiegelt die Fortsetzung dieser Strategie trotz Preisschwankungen und ETF-Abflüssen wider.
Institutionelle Portfolios zeigen inzwischen unterschiedliche Ansätze. Einige Fonds erhöhten ihre Engagements, andere reduzierten Bitcoin-Positionen und ergänzten andere krypto-bezogene Produkte. Der Kontrast verdeutlicht, wie Manager Volatilität gegen langfristige Allokationen abwägen.
BlackRocks IBIT bleibt der größte Spot-Bitcoin-ETF mit Vermögenswerten von rund 52 Milliarden US-Dollar. Seine Größe macht ihn zum zentralen Vehikel für institutionelles Bitcoin-Engagement über öffentliche Märkte.
Die Akkumulation durch Einrichtungen aus Abu Dhabi positioniert staatliches Kapital unter den größten Haltern von bitcoinbezogenen ETF-Anteilen. Die Schritte unterstreichen zudem einen breiteren Wandel darin, wie öffentliche Fonds und globale Vermögensverwalter Krypto-Engagements über regulierte Anlageprodukte eingehen.
HODL Team
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