Binance hat seinen ersten Bitcoin-Kauf im Rahmen eines Plans zur Umwandlung seines Secure Asset Fund for Users (SAFU) von Stablecoins in BTC durchgeführt. Damit markiert die Börse einen sichtbaren Wandel in der Art und Weise, wie sie ihren Notfall-Versicherungsmechanismus in Phasen von Marktstress absichert.

Am 30. Januar kündigte Binance an, die rund 1 Milliarde US-Dollar an Stablecoin-Reserven von SAFU innerhalb von 30 Tagen in Bitcoin umzuwandeln. Die Börse verpflichtete sich außerdem, den Wert des Fonds dauerhaft über 800 Millionen US-Dollar zu halten, mit dem öffentlichen Versprechen, ihn wieder auf 1 Milliarde US-Dollar aufzufüllen, falls Bitcoin-Preisschwankungen den Wert unter diese Schwelle drücken sollten.

Am Montag zeigten On-Chain-Daten, dass Binance 1.315 Bitcoin zu SAFU hinzugefügt hat, mit einem Kaufwert von etwa 100,7 Millionen US-Dollar zum Zeitpunkt der Transaktion. Der Vorgang markierte den ersten Bitcoin-Erwerb des Fonds seit fast zwei Jahren.

On-Chain-Daten bestätigen erste Allokation

Blockchain-Daten, auf die sich LookOnChain und Arkham berufen, zeigen, dass der Kauf von 1.315 BTC im Rahmen des umfassenderen Umwandlungsplans stattfand. Laut Daten von Blockchain.com wurden die Bitcoin zu einem durchschnittlichen Preis von 77.409,89 US-Dollar pro Coin erworben, was einem Gesamtwert von nahezu 101 Millionen US-Dollar entspricht.

Diese Transaktion macht etwa ein Zehntel des gesamten Betrags aus, den Binance umzuwandeln plant. Die Börse erklärte, dass der verbleibende Teil von SAFU in den kommenden 27 Tagen schrittweise von Stablecoins in Bitcoin überführt werde.

Wozu SAFU dient

SAFU, kurz für Secure Asset Fund for Users, wurde 2018 als Notfall-Schutzfonds eingeführt, der aus 10 % der Handelsgebühren von Binance gespeist wird. Der Fonds dient dazu, Nutzerverluste bei außergewöhnlichen Ereignissen wie Börsenhacks oder operativen Ausfällen abzudecken.

Stand Januar 2026 listete die Binance Academy die SAFU-Bestände bei rund 1 Milliarde US-Dollar in USDC und veröffentlichte Wallet-Adressen zur öffentlichen Überprüfung. Im Jahr 2024 hatte Binance den Fonds von BUSD in USDC umgeschichtet, um Liquidität zu sichern und einen an den Dollar gekoppelten Wert zu erhalten.

Die neue Umwandlung führt SAFU vollständig aus Stablecoins heraus und positioniert den Fonds direkt in Bitcoin, den Binance als „das grundlegende Asset dieses Ökosystems und den führenden langfristigen Wertspeicher“ bezeichnete.

Wertuntergrenze an Bitcoin-Volatilität gekoppelt

Binance erklärte in der vergangenen Woche, dass SAFU neu ausbalanciert werde, falls Bitcoin-Preisschwankungen den Fonds unter 800 Millionen US-Dollar drücken sollten.

„Sollte der Marktwert des Fonds aufgrund von BTC-Preisschwankungen unter 800 Millionen US-Dollar fallen, wird Binance den Fonds neu ausbalancieren, um seinen Wert wieder auf 1 Milliarde US-Dollar anzuheben“, schrieb die Börse.

Bei Preisen nahe 84.000 US-Dollar zum Zeitpunkt der Ankündigung entspräche eine vollständige Umwandlung von 1 Milliarde US-Dollar etwa 11.900 BTC. Binance erklärte, dass die Umwandlung schrittweise erfolge, mit regelmäßiger Neugewichtung und öffentlicher On-Chain-Transparenz.

Diese Struktur schafft eine öffentlich überprüfbare Verpflichtung. Jeder Rückgang unter die 800-Millionen-Dollar-Grenze würde ein Eingreifen der Binance-Treasury in ungünstigen Marktphasen erfordern.

Marktstress liefert frühen Kontext

Der erste Bitcoin-Kauf von SAFU erfolgte in einer Phase erhöhter Volatilität. Am Wochenende fiel Bitcoin auf etwa 74.000 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit November, bevor er sich zum Zeitpunkt der Berichterstattung auf rund 76.800 US-Dollar erholte.

Daten von CoinGlass zeigen innerhalb der letzten 24 Stunden Liquidationen von nahezu 830 Millionen US-Dollar im gesamten Kryptomarkt. Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen sank um mehr als 3 % auf 2,66 Billionen US-Dollar.

Glaubwürdigkeitsdruck und strukturelle Kritik

Die Umwandlung von SAFU folgt auf Monate erhöhter Aufmerksamkeit hinsichtlich der Rolle von Binance in Stressphasen des Marktes. Am 10. Oktober löste eine Liquidationskaskade die Auflösung von etwa 19 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen im gesamten Kryptomarkt aus.

Eine Analyse von CoinShares zu diesem Ereignis dokumentierte binance-spezifische mikrostrukturelle Probleme, darunter extreme Preisabdrücke, Systemlastwarnungen und Fehlbewertungen von Pegs während des Ausverkaufs.

Cathie Wood brachte öffentlich eine Liquidationsphase mit einem von ihr beschriebenen „Softwarefehler“ bei Binance in Verbindung. Auch wenn diese Einschätzung umstritten bleibt, fand sie Eingang in den öffentlichen Diskurs und verstärkte Sorgen über systemische Risiken dominanter Handelsplätze.

Liquiditätsstörungen bei Binance haben sich aufgrund der Größe der Börse historisch häufig auf den gesamten Markt übertragen.

Ein volatiler Schutzmechanismus unter Druck

Versicherungsmechanismen priorisieren in der Regel Stabilität während Krisenzeiten. SAFU existiert, um Kapital bereitzustellen, wenn Liquidität verschwindet und Asset-Preise fallen.

Durch die Denominierung von SAFU in Bitcoin koppelt Binance seinen Nutzerschutzfonds an dasselbe Asset, das typischerweise in Stressphasen an Wert verliert. Die Widerstandsfähigkeit des Fonds hängt nun davon ab, ob Binance in der Lage ist, während Kursrückgängen ohne Verzögerung Kapital zuzuführen.

Die Börse stellte die Entscheidung als Ausrichtung statt Abschirmung dar. In ihrem offenen Schreiben betonte sie das „Annehmen von Marktzyklen“ und das „Schulter an Schulter Stehen mit der Branche“.

Ob dieses Bekenntnis auch in tieferen Stressphasen Bestand hat, bleibt über On-Chain-Daten und das tatsächliche Auffüllen des Fonds beobachtbar.

Wie es weitergeht

Binance hält weiterhin rund 900 Millionen US-Dollar, die für zusätzliche Bitcoin-Käufe im Rahmen der SAFU-Umwandlung vorgesehen sind. Die Börse erwartet, den Übergang innerhalb weniger Wochen abzuschließen.

Jede weitere Tranche wird zusätzliche Einblicke liefern, wie Binance sein öffentliches Wertversprechen unter volatilen Marktbedingungen umsetzt.

Jupiter bringt Polymarket-Prognosemärkte auf Solana | HODLFM.DE
Jupiter integriert Polymarket nativ auf Solana. Nutzer handeln…
hodl-post-imageHODLFM.DE: Die wildeste Fahrt auf dem KryptomarktHODL Team
hodl-post-image

Haftungsausschluss: Alle Materialien auf dieser Seite dienen nur zu Informationszwecken. Keines der Materialien sollte als Anlageberatung interpretiert werden. Bitte beachten Sie, dass trotz der Art vieler Materialien, die auf dieser Website erstellt und gehostet werden, HODLFM.DE keine Finanzreferenzressource ist und die Meinungen von Autoren und anderen Mitwirkenden ihre eigenen sind und nicht als finanzielle Beratung aufgefasst werden sollten. Wenn Sie eine solche Beratung benötigen, empfiehlt HODLFM.DE dringend, sich an einen qualifizierten Fachmann der Branche zu wenden.