Die Kryptomärkte stehen unter Turbulenzen, da US-Zölle auf China ein globales De-Risking auslösen und 536 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs abfließen.
Bitcoin setzte seinen starken Rückgang am Freitag fort und fiel in den letzten 24 Stunden um 5,07 % auf 105.200 US-Dollar – den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten. Der Rückgang folgt auf eine Welle rekordhoher Abflüsse aus US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) und wachsende Sorgen über einen erneuten Handelskrieg zwischen den USA und China, die beide Investoren dazu veranlasst haben, sich von risikoreichen Anlagen zurückzuziehen.
Die größten Bitcoin-ETF-Abflüsse seit August
Laut Daten von SoSoValue verzeichneten US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs am Donnerstag Nettoabflüsse in Höhe von 536,4 Millionen US-Dollar, was den größten eintägigen Rückzug seit dem 1. August markiert.
Acht der zwölf börsennotierten Fonds verzeichneten Rücknahmen, angeführt von Ark & 21Shares’ ARKB, das 275,15 Millionen US-Dollar verlor. Fidelitys FBTC folgte mit 132 Millionen US-Dollar an Abflüssen, während Produkte, die von BlackRock, Grayscale, Bitwise, VanEck und Valkyrie verwaltet werden, ebenfalls negative Ströme meldeten.
Ethereum-ETFs spiegelten die Stimmung wider und verzeichneten Abflüsse in Höhe von 56,9 Millionen US-Dollar, wodurch die Gewinne vom Beginn der Woche wieder aufgehoben wurden.
„Die 536 Millionen US-Dollar an Netto-ETF-Rücknahmen signalisieren einen Anstieg der Risikoaversion bei Investoren“, sagte Nick Ruck, Direktor bei LVRG Research. „Diese Vorsicht spiegelt makroökonomische Schocks, steigende Handelskonflikte, hartnäckige Inflation und eine Liquiditätsverknappung wider – all das trifft gleichzeitig auf die breitere Risikolandschaft.“
Trumps Zoll-Politik erschüttert die globalen Märkte
Die Märkte bleiben angespannt, nachdem Präsident Donald Trump offiziell bestätigt hat, dass sich die USA nun in einem „Handelskrieg“ mit China befinden, und 100-prozentige Zölle auf chinesische Importe verhängt hat.
Der Schritt löste Kettenreaktionen an den globalen Aktien- und Rohstoffmärkten aus, während die Kryptomärkte Anfang dieser Woche innerhalb von 24 Stunden über 20 Milliarden US-Dollar an gehebelten Positionen verloren.
„Zölle wirken wie eine heimliche Steuer. Sie erhöhen die Inputkosten und die Inflationserwartungen, was die Zentralbanken länger restriktiv hält“, sagte James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares. „In einem solchen Umfeld versiegt die Liquidität, und Bitcoin – der immer noch als Hoch-Beta-Makro-Asset gehandelt wird – leidet als Erster.“
Technische Brüche vertiefen sich, während Händler 98.000 US-Dollar ins Auge fassen
Auf technischer Ebene warnen Analysten, dass der Verlust der Unterstützung bei 108.000 US-Dollar Bitcoin anfällig für einen weiteren Rückgang in Richtung 101.000–102.000 US-Dollar oder sogar 98.000 US-Dollar macht, falls der Verkaufsdruck zunimmt.
„BTC hat die Unterstützung bei 108.000 US-Dollar verloren. Jetzt gibt es kaum oder gar keine Unterstützung bis 101.000–102.000 US-Dollar. Wenn Bitcoin es schafft, das Niveau von 110.000 US-Dollar wiederzuerlangen, könnten wir eine Erholung sehen. Andernfalls ist mit weiterem Schmerz vor Erleichterung zu rechnen“, bemerkte Ted Pillow.
Andere hingegen sehen den laufenden Rückgang als potenzielle Grundlage für eine Erholung.
„Der Markt will sich stabilisieren“, sagte Justin d’Anethan, Leiter der Forschungsabteilung bei Arctic Digital. „Aber die Unsicherheit rund um Zölle und eine straffere Geldpolitik bedeutet, dass die Basis immer noch wackelig ist.“
Handelsspannungen verändern die Krypto-Erzählung
Analysten bei Bitunix erklärten, dass Trumps Bestätigung des Handelskonflikts die „globale Risikobereitschaft neu geformt“ habe und Investoren kurzfristig dazu bringen könnte, in defensive Anlagen wie Gold und Bargeldäquivalente zu flüchten.
Sie betonten jedoch, dass sich die langfristige Erzählung von Bitcoin stärken könnte, falls sich der Handelskonflikt auf Finanzsysteme oder Beschränkungen der Dollar-Abrechnung ausweitet.
„Der Vertrauensverlust in die monetäre Dominanz der USA könnte Bitcoins Attraktivität als alternative Reserveanlage wiederbeleben“, sagten die Analysten von Bitunix.
Gold glänzt, während Bitcoin schwächelt
Die Goldpreise erreichten über Nacht neue Höchststände und bekräftigten seine Rolle als bevorzugter sicherer Hafen. Der langjährige Bitcoin-Kritiker Peter Schiff witzelte, dass Gold 1 Million US-Dollar erreichen könnte, bevor Bitcoin dies tut, und bezeichnete den aktuellen Zyklus als „De-Bitcoinisierungshandel“.
Einige Händler sehen jedoch Chancen in der Zukunft.
Gold going absolutely crazy, people standing in line at the Bullion stores, and Peter Schiff is deepthroating himself.
— Jelle (@CryptoJelleNL) October 17, 2025
Time for a new rotation to digital gold?
Either way, makes sense to see profits flow out of Gold soon with the way the market behaves.$BTC pic.twitter.com/XCQ6PYVxVt
Ausblick: kurzfristiger Schmerz, langfristige Neuausrichtung
Derzeit, da BTC bei etwa 105.000 US-Dollar notiert, konzentrieren sich die Händler darauf, ob sich die institutionellen Abflüsse in den kommenden Sitzungen stabilisieren. Viele erwarten eine weitere Welle der Volatilität, falls makroökonomische Signale unsicher bleiben oder sich die Handelsrhetorik weiter verschärft.
Trotz des Ausverkaufs sagen Analysten, dass strukturelle Faktoren, eine langsamere Inflation, Erwartungen an eine geldpolitische Wende der Zentralbanken und die wachsende regulatorische Legitimität von Bitcoin die Grundlage für eine Erholung im späteren Verlauf dieses Quartals schaffen könnten.
Bis klarere Anzeichen für geopolitische oder monetäre Lockerungen auftauchen, scheint Bitcoin jedoch im Korrekturmodus gefangen zu sein – zwischen ETF-Rücknahmen, makroökonomischem Druck und fragiler Marktstimmung.
HODL Team
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