Tether ist ein beliebter Stablecoin, der Stabilität erreicht, indem er an den US-Dollar gekoppelt ist. Diese Kryptowährung hat seit ihrem Eintritt in das DeFi-Ökosystem für Furore gesorgt. Viele Menschen wissen jedoch nicht genau, wie sie funktioniert, und dieser Artikel wird Abhilfe schaffen.
Wie Tether (USDT) funktioniert
Stablecoins sind eine Art von Kryptowährung, die nicht volatil ist, was bedeutet, dass ihr Wert sich nicht unerwartet ändert. Die häufigste Methode, mit der diese digitalen Münzen diese Stabilität erreichen, ist die Bindung oder Kopplung an etwas Physisches.
Tether USDT ist eine der beliebtesten Münzen auf dem Stablecoin-Markt. Es erreicht seine Stabilität, indem es an den US-Dollar gekoppelt ist. Dieses Koppelungssystem bedeutet, dass für jede Tether-Münze ein US-Dollar (ein realer Vermögenswert) existiert.
Das bedeutet auch, dass jede Bewegung des US-Dollars in USDT Tether widergespiegelt wird. Dieses Koppelungssystem ist auch der Grund, warum der Preis von Tether immer dem Dollar entspricht. Wenn eine Tether-Münze nicht genau 1 USD beträgt, wird sie nur um einen kleinen Betrag abweichen.
Tethers Reservesystem
Dieser USDT-Stablecoin bietet regelmäßig eine Aufschlüsselung seiner Reserven zu Transparenzzwecken. Stand März 2024 ist die Aufschlüsselung der Tether-Reserven wie folgt:
- Es sind 99,45 Milliarden USD an USDT im Umlauf.
- 84,58 % dieser Tether-Münzen existieren als Bargeld, bargeldähnliche Mittel, Commercial Paper und kurzfristige Einlagen.
- 76,87 % dieser USDT-Reserven befinden sich in US-Staatsanleihen.
- 4,95 % der Tether-Reserven sind besicherte Darlehen an nicht verbundene Personen und Unternehmen.
- 0,05 % dieser Reserven werden in Unternehmensanleihen gehalten.
- 2,91 % werden in Bitcoin gehalten.
- 3,62 % werden in Edelmetallen gehalten.
- 3,89 % werden in einer Vielzahl von Investitionen gehalten.
Tethers Ausgabeprozess
Im Gegensatz zu anderen DeFi- und Stablecoins hat Tether einen einzigartigen Ausgabeprozess. Eine Tether-Münze wird im Wesentlichen erstellt, indem mehrere private Autorisierungsschlüssel von Tether der Erstellung eines neuen Tokens zustimmen.
Hier wird es jedoch interessant, da diese neuen Tokens nicht ausgegeben werden. Sie werden ‘autorisiert, aber nicht ausgegeben.’ Sie bleiben im Speicher (Tethers Schatzkammer), bis sie übertragen werden, wenn ein Kunde sie kauft. Erst wenn sie in die Wallet eines Kunden gelangen, werden diese Tokens ‘ausgegeben’ und in Umlauf gebracht.
Rolle und Bedeutung von Tether auf dem Kryptowährungsmarkt
Unter den zahlreichen Blockchain-Netzwerken und Stablecoins erfüllt Tethers Existenz einen einzigartigen Zweck. Diese Zwecke werden unten aufgeführt:
- Bereitstellung von Liquidität: Tether injiziert dringend benötigte Liquidität oder Mittel in den DeFi-Markt. Viele Krypto-Börsen halten diesen Stablecoin aus diesem Grund bereit, da sie so immer Kryptowährung zur Verfügung haben, um Kunden zu bedienen. Schließlich können die typischen volatilen Kryptowährungen jederzeit an Wert verlieren.
- Transaktionale Brücke: Dieser Stablecoin fungiert als Brücke und ermöglicht Transfers und Abwicklungen zwischen verschiedenen Börsen. Er eignet sich auch gut für grenzüberschreitende Kryptowährungstransaktionen und ermöglicht es Menschen aus verschiedenen Ländern, Währungsumrechnungsprobleme zu vermeiden.
- Absicherungsmechanismus: Tether bietet digitale Asset-Stabilität, eine Seltenheit auf dem Kryptowährungsmarkt, der für seine Volatilität oder Instabilität bekannt ist. Dies schafft ein Gefühl von Vertrauen und Beständigkeit, das Investoren anzieht. Es macht Kryptowährungen für die Öffentlichkeit zugänglicher.
Kontroversen und behördliche Überprüfung
Trotz der Marktbeherrschung von USDT war Tether Gegenstand zahlreicher Kontroversen und behördlicher Überprüfungen. Einige Kritiker glauben, dass die Tether-Ausgabemenge und die Bitcoin-Preisbewegungen miteinander verbunden sind.
Ihrer Meinung nach druckt Tether neue USDT-Tokens, auch wenn die Leute kein Tether kaufen, um sie für den Kauf von Bitcoin zu verwenden. Dies schafft letztendlich künstliche Nachfrage und treibt den Preis von Bitcoin in die Höhe.
Es gab auch Vorwürfe unbesicherter Token-Ausgaben und zahlreiche Änderungen der Reservepolitik im Laufe der Jahre. Zunächst veröffentlichte Tether, dass es 100 % USD-Reserven halte, bevor später zugegeben wurde, dass seine Vermögenswerte auch Darlehen, Wertpapiere und andere bargeldähnliche Mittel umfassen. Dies führt zu großer Unruhe bei den Menschen, die USDT kaufen, da sie glauben, dass das Tether-System nicht transparent ist.
Rechtliche Probleme
Tether hat mehrere Klagen gegen sich laufen, einige davon sind anhängig, einige gelöst und andere ungelöst. Eines dieser rechtlichen Probleme ist der 1:1-Anspruch, den Tether bezüglich seiner Reserven hat.
Die US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verhängte 2021 eine Geldstrafe von 41 Millionen USD gegen Tether, weil ihre Ansprüche nicht vollständig zutrafen. Sie untersuchten und entdeckten, dass USDT nur für 27,6 % der Tage von 2016 bis 2018 die Währung im Umlauf unterstützte.
Um die Sache noch schlimmer zu machen, hat Tether unabhängige Prüfungen zur Überprüfung seiner Sicherungsansprüche verweigert. Es veröffentlicht weiterhin nur Berichte über seine Reserven ohne jegliche Aufschlüsselung.
Einige Leute glauben auch, dass Tether in Pump-and-Dump-Schemata und Spoofing verwickelt ist. All dies sind betrügerische Aktivitäten, die verwendet werden, um den Kryptowährungsmarkt zu manipulieren.
Zukunftsaussichten für Tether und Stablecoins
Tether ist einer der größten Stablecoins, mit USDT-Transaktionen, die den Großteil der Kryptowährungstransaktionen von 2023 und Anfang 2024 ausmachen. Obwohl Tether USDT selbst nicht viel als Investition wert ist, da sein Wert auf 1 USD festgelegt ist, ist seine Stabilität ein nützliches Werkzeug.
Die nahtlose Integration von Tether USDT in Kryptowährungsbörsen zeigt auch die Bedeutung dieser Kryptowährung für das DeFi-Ökosystem. Geschäftsleute vertrauen dieser Münze auch, da sie ihnen ermöglicht, den DeFi-Markt zu nutzen, ohne Preisbewegungen zu riskieren.
Dieses Potenzial wird jedoch durch die Unklarheiten rund um Tethers Reserven und die verschiedenen Klagen gegen sie getrübt. Dennoch bleibt Tether eine geeignete Option für jeden, der eine stabile Kryptowährung für eine finanzielle Transaktion sucht.
Stablecoins zeigen nun ihre Bedeutung im DeFi-Ökosystem, indem sie die dringend benötigte Preisstabilität bieten. Mit ihrer Rolle im Handel und in der dezentralen Finanzierung könnten sie schließlich die Lücke zwischen Blockchain und traditioneller Finanzwelt schließen.
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