Wash Trading: Das Geheimnis hinter den Kulissen

Werbende entwickeln einen Slogan, der ihrem Publikum ein kurzsichtiges und überzeugendes Bild von sich selbst vermittelt, sodass sie ihre Schärfe schlucken. Die Fähigkeit, die Bedeutung von Wörtern als Manipulationswerkzeug zu kontrollieren, ist das, woraus Wash Trading – die illegale Macht, Marktteilnehmer über den Preis eines Vermögenswerts zu täuschen – besteht. Da die unbegrenzte Macht der Worte in den Lippen einiger weniger zu finanzieller Grausamkeit führen kann, legt dieser Artikel, Hodler, das Wash Trading offen, damit ihr es erkennen und vermeiden könnt, ihm zum Opfer zu fallen.

Was ist Wash Trading?

Wash Trading, auch Trip Trading genannt, ist eine illegale Praxis, bei der ein Händler dasselbe Vermögenswert kauft und verkauft, um die Finanzmärkte irrezuführen. In den meisten Fällen arbeitet der Händler mit einem Broker zusammen, sodass der Investor sowohl als Käufer als auch als Verkäufer agieren kann, um ein künstliches Handelsvolumen zu schaffen und andere Investoren zum Kauf zu verleiten. Einige Broker und Krypto-Börsen mit hoher Frequenz wurden dieser Manipulationsform beschuldigt. Da manipulierte Spiele am einfachsten zu schlagen sind, müsst ihr euch mit den richtigen Erkennungsmethoden wappnen, um im Kryptowährungsmarkt nicht zum Opfer zu fallen. Die Betrüger stützen künstlich den Preis eines Vermögenswerts und dessen Handelsvolumen, indem sie einen Wash Trade durchführen.

Mechanik des Wash Tradings

Ein Investor benötigt mehrere Konten, um Verkaufs- und Kaufaufträge für ein Wertpapier zu platzieren und einen Wash Trade auszuführen. Das Geschäft, mit sich selbst zu kaufen und zu verkaufen, ist eine Form des Insiderhandels, da der Händler mehr Wissen als andere Händler hat. Um nicht entdeckt zu werden, führen viele dieser Händler den Kauf und Verkauf nicht sofort an sich selbst durch; sie warten auf eine sichere Periode, um Entdeckung zu vermeiden. Das Ergebnis des künstlichen Aufblähens des Handelsvolumens eines Finanzinstruments vermittelt anderen Investoren den Eindruck, dass das Vermögenswert stark nachgefragt wird. Das resultierende künstliche Handelsvolumen treibt den Preis von unglaublich illiquiden Vermögenswerten.

Die Motivationen hinter dem Wash Trading

Der Anstieg der Beliebtheit des Kryptowährungshandels und die verbesserte technologische Entwicklung schufen günstige Bedingungen für das Wash Trading. Betrüger nutzten die Begeisterung der Leute für Krypto-Investitionen und den Wunsch, riesige Trades in Sekundenbruchteilen abzuschließen, um leichtgläubige Händler dazu zu bringen, sich zu beteiligen.

Zu den Gründen, warum Menschen am Wash Trading teilnehmen, gehören unter anderem:

• Preismanipulation: Wash Trader versuchen, Preise zu ihren Gunsten zu manipulieren, indem sie Preise künstlich aufblähen, um ihren Bestand mit einem erheblichen Gewinn verkaufen zu können.

• Liquiditätssteigerung: Wash Trader kaufen und verkaufen ein Vermögenswert häufig, um Marktfüssigkeit zu schaffen, indem sie den Vermögenswert liquider erscheinen lassen, als er ist. Sobald sie viele Händler anlocken, die schnell profitieren wollen, verkaufen sie zu höheren Preisen und hinterlassen eine falsche Fährte.

• Steuerhinterziehung: Händler können Wash Trading auch als Mittel zur Steuerhinterziehung nutzen, um regulatorischen Maßnahmen zu entgehen, indem sie ihre tatsächliche Handelsaktivität und ihre Gewinne verbergen. Indem sie es den Steuerbehörden erschweren, ihre Bewegungen zu verfolgen, können sie Handelsverluste geltend machen und ihre Steuerpflichten reduzieren.

Erkennung und Konsequenzen

Als Investor könnt ihr vermeiden, Opfer von Wash Trading zu werden, indem ihr einfache Erkennungsmethoden lernt. Zuerst müsst ihr jedoch wissen, was einen illegalen Verkauf oder Handel ausmacht. Darüber hinaus wollt ihr auch vermeiden, unabsichtlich des Wash-Sales beschuldigt zu werden, indem ihr einen Marktintegritätstest nicht besteht, wenn ihr ähnliche Trades innerhalb einer kurzen Zeitspanne platziert, egal ob ihr mit den Regeln vertraut seid oder nicht.

Ihr könnt die Strafen, selbst eines Wash-Traders beschuldigt zu werden, vermeiden, indem ihr die Vermögenswerte, die ihr kauft und verkauft, sowie den Zeitrahmen, in dem ihr die Transaktionen abschließt, überprüft. Zum Beispiel, wenn ihr einen bestimmten Krypto-Vermögenswert mit Verlust verkauft und ihn dann einige Tage später kauft, um ihn mit Gewinn zu verkaufen, werdet ihr höchstwahrscheinlich des Wash Tradings verdächtigt, auch wenn ihr nur versuchen wolltet, eure Verluste zu reduzieren.

Ein kürzlich erschienener NFT-Marktbericht von Chainalysis zeigte, dass NFTs besonders anfällig für Wash Trading sind, aber die gleichen Trends können auf den gesamten Krypto-Markt zutreffen.

Laut dem Unternehmen ist die Blockchain-Analyse der beste Weg, um Erkennung zu erleichtern und zu vermeiden, Opfer zu werden, indem man auf die folgenden verräterischen Anzeichen achtet:

• Preis: Wenn der Preis eines Vermögenswerts deutlich höher als der Bodenpreis ist, besteht die Chance, dass er wash-getradet wurde.

• Transaktionshistorie: Nutzt Blockchain-Analysetools, um die Transaktionshistorie eines Vermögenswerts zu überprüfen.

• Vorbesitzer: Achtet darauf, ob die Wallet-Adresse eines Händlers mehrmals erscheint.

Praktische Beispiele

Das bekannteste Beispiel für Wash Trading machte im Oktober 2021 Schlagzeilen, als offensichtlich wurde, dass der Besitzer von CryptoPunk #9998 sein eigenes NFT für 532 Millionen Dollar kaufte. Weitere prominente Fallstudien umfassen:

• Hydrogen Technology Corporation: Die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC verklagte im September 2022 Moonwalkers Trading und die CEOs von Hydrogen Technologies wegen Manipulation der Handelsvolumina einer Krypto-Sicherheit. LooksRare Marktplatz: Der

• LooksRare NFT-Marktplatz registrierte innerhalb eines Monats nach seiner Einführung im Januar 2022 dreimal das Handelsvolumen des Marktführers OpenSea. Dennoch hatte der erstere im gleichen Zeitraum 17-mal weniger Händler als der letztere. Das 80 % künstliche Handelsvolumen wurde später auf einen Mangel an transparenten Märkten und Marktmanipulation zurückgeführt.

Präventive Maßnahmen

Da Krypto-Börsen und andere Krypto- sowie NFT-Plattformen meistens beschuldigt werden, dieses Laster zu begehen, müssen sie wachsam sein und Marktaufsicht betreiben, neben dem Kampf, regulatorische Bemühungen von den Behörden einführen zu lassen.

Ideen zur Verfolgung von Wash Trading:

• Handelsspiele eliminieren: Wash Trading an den prominentesten Börsen ist oft eine Nebenwirkung von Handelsspielen, die darauf abzielen, einen bestimmten Token zu fördern. Übeltäter nutzen die Situation aus, indem sie Wash Trades generieren, um die Spiele zu gewinnen und die Belohnung zu verdienen. Börsen sollten von Spielen absehen, die keine geordneten Märkte fördern.

• Einheitlicher Gebührenplan: Gestaffelte Gebührenpläne können Wash Trading unabsichtlich fördern, da unseriöse Teilnehmer beschließen können, sich durch Wash Trading bessere Gebührenpläne zu erarbeiten.

• Selbsthandel verhindern: Plattformen können ihre Marktüberwachung verstärken, um sicherzustellen, dass Aufträge vom selben Konto oder digitalen Wallet nicht miteinander abgeglichen werden.

• Einzelne institutionelle Konten: Börsen sollten robuste KYC/AML-Praktiken einführen, um sicherzustellen, dass Händler und Institutionen auf ein einzelnes Konto beschränkt sind.

Diejenigen Einzelpersonen und Plattformen, die Wash Trading betreiben, tun dies mit der alleinigen Absicht, Marktteilnehmer über den Preis eines digitalen Vermögenswerts zu täuschen und irrezuführen. Das Laster tritt meistens auf Krypto- und NFT-Plattformen auf, die weniger liquide sind, insbesondere weil regulatorische Bemühungen noch nicht mit dem Krypto-Raum Schritt gehalten haben. Bis dies geschieht, liegt es in eurem Interesse, Opfer zu vermeiden, indem ihr gut angesehene Krypto-Märkte nutzt, die transparente Märkte fördern und eine Geschichte haben, die dies beweist. Am wichtigsten ist, nehmt euch die Zeit, euch über dieses Thema zu informieren, damit ihr bessere Krypto-Investoren werdet.

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