Bitcoin hat seinen Boden über 66.000 US-Dollar gehalten, selbst während Gold seine längste Verlustserie seit Jahren verzeichnet und asiatische Aktien sich dem Korrekturbereich nähern, was einen Bruch mit dem traditionellen Verhalten als sicherer Hafen inmitten anhaltender geopolitischer Risiken hervorhebt.
Der Iran-Konflikt, nun in seiner vierten Woche, stört typische Marktbewegungen. Gold fiel den neunten Tag in Folge und sank auf etwa 4.360, während asiatische Aktien die dritte Sitzung in Folge zurückgingen. Anleiherenditen stiegen, da Investoren potenziellen Inflationsdruck und weitere Zinserhöhungen durch Zentralbanken einpreisten.
S&P- und europäische Futures deuten auf anhaltende Schwäche hin, und Brent-Rohöl stieg auf 113 US-Dollar pro Barrel, mehr als 70 % seit Jahresbeginn.
Krypto-Widerstandsfähigkeit inmitten von Marktstress
Bitcoin zeigte in einer turbulenten Woche relative Stabilität. Am Montagmorgen in Asien bei 68.316 US-Dollar gehandelt, stieg BTC innerhalb von 24 Stunden um 1,5 %, blieb jedoch für die Woche 6 % im Minus. Ether legte um 2,7 % auf 2.059 US-Dollar zu, während XRP um 2 % auf 1,38 US-Dollar stieg. Tron gewann 0,3 % auf 0,309 US-Dollar und verzeichnete mit 3,8 % den einzigen größeren Wochengewinn. Unter anderen großen Tokens fiel BNB um 1,2 % auf 627 US-Dollar, Solana sank um 2,5 % auf 86,54 US-Dollar, und Dogecoin verlor 1,7 % auf 0,09 US-Dollar, was einem Wochenverlust von 7,4 % entspricht.
Der starke Rückgang von Gold steht im Kontrast zur Stabilität von Bitcoin.
Traditionell ein sicherer Hafen in Zeiten geopolitischer Unruhe, ist Gold nun etwa 18 % von seinen jüngsten Höchstständen gefallen. Gleichzeitig nähern sich asiatische Aktien dem Korrekturbereich.
„Globale Signale bleiben eindeutig schwach. Asiatische Märkte verzeichnen starke Rückgänge, wobei Japans Nikkei 225 um fast -4,63 % einbricht, während Südkoreas KOSPI um etwa -5,29 % gefallen ist, was eine ausgeprägte Risikoaversion und Panikverkäufe an den globalen Aktienmärkten widerspiegelt. Dies verstärkt die negative Ausgangslage für indische Aktien und deutet darauf hin, dass die Volatilität während der gesamten Sitzung hoch bleiben wird“, sagte Ponmudi R, CEO von Enrich Money.
Trotz der wochenlangen Volatilität bleibt Bitcoin über der Marke von 66.000 US-Dollar, die bei allen vorherigen kriegsbedingten Verkäufen seit Ende Februar gehalten hat.
Expertenperspektive
Alexander Blume, CEO des bei der SEC registrierten Investmentberaters Two Prime, sagte, dass die Marktbewegungen stärker von strukturellen Faktoren als von kurzfristiger Panik getrieben werden.
„China und andere Länder haben systematisch Gold gekauft als Teil einer umfassenderen Strategie zur Verringerung der Abhängigkeit vom US-Dollar“, sagte Blume.
Blume fügte hinzu, dass Bitcoin- und Derivatemärkte „sich unter den aktuellen Bedingungen recht gut gehalten haben“.
„Diese Käufe haben sich umgekehrt, als sich der Konflikt verschärfte und Liquidität zur Priorität über Sicherheit wurde.“
Two Prime ist für höhere Funding- und Futures-Raten in den kommenden Wochen positioniert und nimmt damit effektiv eine konträre Sicht ein, dass eine positive Überraschung wahrscheinlicher ist, als es die Märkte derzeit einpreisen.
Geopolitischer Kontext
Die Marktauswirkungen des Konflikts werden durch jüngste politische Aussagen der USA verstärkt. Der ehemalige Präsident Donald Trump stellte am Samstag ein 48-Stunden-Ultimatum, iranische Kraftwerke „anzugreifen und zu zerstören“, falls die Straße von Hormus nicht wieder geöffnet wird.
Iran antwortete, dass ein solcher Angriff eine unbefristete Schließung der Wasserstraße sowie Vergeltungsangriffe auf US-amerikanische und israelische Energieinfrastruktur auslösen würde.
Reaktion des Energiemarktes
Die Rohölpreise reagieren auf die geopolitischen Spannungen. Goldman Sachs erhöhte seine Prognose für Brent-Rohöl für das Gesamtjahr von 77 auf 85 US-Dollar und für WTI von 72 auf 79 US-Dollar und verwies dabei auf mögliche Störungen in der Straße von Hormus als „den größten Angebotsschock für globale Rohölmärkte aller Zeiten“.
„Unter der Annahme, dass die Hormus-Ströme bis zum 10. April bei 5 % [der normalen Flüsse] bleiben, werden die Preise in diesem Zeitraum wahrscheinlich weiter steigen“, sagten Goldman-Analysten,
und fügten hinzu, dass die Anerkennung der Risiken im Zusammenhang mit konzentrierter Versorgung und begrenzten inländischen Reservekapazitäten durch Regierungen zu einer stärkeren Lagerhaltung und höheren langfristigen Preisen führen könnte.
Der anhaltende Iran-Konflikt, kombiniert mit makroökonomischer Unsicherheit, hat ein ungewöhnliches Szenario geschaffen: Gold und Aktien entwickeln sich schwächer, während Bitcoin und ausgewählte Kryptowährungen relative Stärke behalten.
Investoren und Marktteilnehmer beobachten genau, wie sich diese Dynamiken in den kommenden Wochen entwickeln.
HODL Team
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