Die japanische Regierung scheint bereit zu sein, ihren bislang entschiedensten Schritt zur Integration von Kryptowährungen in ihr traditionelles Finanzsystem zu unternehmen.
Laut Berichten der Asahi Shimbun und anderer lokaler Medien arbeitet die Financial Services Agency (FSA) an einer bahnbrechenden Richtlinie, die Bitcoin, Ethereum und rund 103 weitere Token als Finanzprodukte gemäß dem Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) einstufen würde.
Dieser Schritt würde Krypto-Vermögenswerte effektiv aus ihrer derzeitigen Grauzone herausholen und sie auf dieselbe regulatorische Grundlage wie Aktien und Anleihen stellen. Damit wäre Japan eines der ersten G7-Länder, das eine vollständige wertpapierähnliche Aufsicht auf digitale Vermögenswerte anwendet – eine große Veränderung sowohl für inländische als auch internationale Investoren.
FSA will hohe Steuern senken und Krypto mit traditionellem Finanzwesen angleichen
Derzeit besteuert Japan Gewinne aus Kryptowährungen als sonstige Einkünfte, ein System, das Händler in der obersten Einkommensklasse mit bis zu 55 % Steuern auf ihre Gewinne belasten kann.
Die FSA beabsichtigt, dies zu ändern, indem sie einen pauschalen Steuersatz von 20 % anwendet – ähnlich dem für Kapitalerträge auf Aktien.
„Die FSA wird die Regierung auch bitten, die Steuersenkungen vor Beginn des nächsten Haushaltsjahres umzusetzen“,
berichtete Asahi, unter Berufung auf Pläne, die Kryptobesteuerung mit dem konventionellen Finanzrahmen in Einklang zu bringen.
Wird die Reform genehmigt, würde sie eine der größten Hürden für Krypto-Investitionen in Japan beseitigen. Dies könnte es Privatanlegern, vermögenden Einzelpersonen und Unternehmensschatzmeistern ermöglichen, Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte als seriöse, im Inland gehaltene Investitionen zu betrachten.
Binance-Mitbegründer Changpeng Zhao (CZ) lobte Japans Steuerplan kurz nach der Nachricht auf X (ehemals Twitter) mit den Worten:
„Niedrigere Gebühren = mehr Wirtschaftswachstum.“
Seine Bemerkungen spiegeln die weit verbreitete Ansicht wider, dass vereinfachte Besteuerung sowohl Privat- als auch institutionelles Kapital zurück auf japanische Börsen locken könnte, nachdem viele Nutzer ins Ausland abgewandert waren, um freundlichere Bedingungen zu finden.
Great step for Japan. 👏
— CZ 🔶 BNB (@cz_binance) November 17, 2025
Lower "fees" = more economic growth. pic.twitter.com/aPU7P5i98k
105 Coins werden auf Stabilität, Transparenz und Emittentenqualität geprüft
Laut Asahi wurde die vorgeschlagene Whitelist der FSA mit etwa 105 Kryptowährungen durch einen strengen Prüfprozess erstellt.
Die Aufnahme hängt Berichten zufolge von Transparenz, Ruf des Emittenten, technischer Belastbarkeit, Marktstabilität und geringem Volatilitätsrisiko ab.
Keine Memecoins haben es auf die Liste geschafft. Stattdessen liegt der Fokus auf etablierten Netzwerken wie Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP (XRP), Litecoin (LTC) und Polygon (MATIC) – allesamt Token, die bereits auf der „Green List“ der Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA) erscheinen.
Die JVCEA, eine von japanischen Behörden anerkannte Selbstregulierungsorganisation, spielt eine zentrale Rolle bei der Festlegung, welche Token für uneingeschränkte Börsennotierungen geeignet sind.
Um auf die Green List zu gelangen, muss ein Token entweder von drei zugelassenen japanischen Börsen gelistet oder für mindestens sechs Monate von einer einzigen Börse geführt werden, während er Marktstabilität nachweist. Anschließend muss die JVCEA den Token als „geeignet“ für eine uneingeschränkte Listung einstufen.
Insiderhandel-Regeln stehen bevor
Die Steuerangleichung ist nicht die einzige Reform, die die FSA plant. Im Einklang mit ihren umfassenderen Aufsichtspflichten im Finanzwesen arbeitet die Behörde Berichten zufolge an Verboten von Insiderhandel für digitale Vermögenswerte.
Die vorgeschlagenen Regeln würden alle Geschäfte untersagen, die von Personen oder Firmen durchgeführt werden, die über „wichtige, nicht öffentliche Informationen“ über einen Token verfügen – beispielsweise bevorstehende Börsennotierungen oder nicht veröffentlichte Updates der Emittenten.
Dies bringt Kryptowährungen stärker in Einklang mit der Behandlung regulierter Wertpapiere weltweit. Börsen und Emittenten müssten ihre Transparenz- und Offenlegungspflichten verstärken – ähnlich wie börsennotierte Unternehmen ihre Finanzereignisse im Rahmen der traditionellen japanischen Finanzgesetze veröffentlichen.
Ein innovationsfreundlicher Kurswechsel für Asiens Krypto-Landschaft
Die geplante Krypto-Politikreform Japans signalisiert eine strategische Neuausrichtung. Nach Jahren der Vorsicht infolge von Skandalen wie Mt. Gox und Coincheck scheint die Regierung nun entschlossen, Japan zu einem Zentrum für regelkonforme digitale Innovation zu machen.
Seit der Amtszeit des ehemaligen Premierministers Shigeru Ishiba betrachtet Japan Kryptowährungen als mögliches Instrument zur wirtschaftlichen Belebung. Die aktuelle Premierministerin Sanae Takaichi hält an dieser Sichtweise fest und betont die Notwendigkeit, neue Technologien zu fördern, um Japans Wirtschaft in Zukunft wettbewerbsfähiger zu machen.
Wenn die Reformen verabschiedet werden, könnte Japan zur krypto-freundlichsten G7-Volkswirtschaft werden – und Banken, Versicherungen und Unternehmen einen regulierten Zugang zu Blockchain-Vermögenswerten bieten.
Die Kombination aus niedrigeren Steuern, klaren Offenlegungsstandards und institutioneller Aufsicht könnte das Land in eine führende Jurisdiktion für regulierte Krypto-Investitionen verwandeln.
Die FSA scheint bereit, die Lücke zwischen Krypto und traditionellem Finanzwesen zu schließen, indem sie Politik, Steuern und Marktinfrastruktur aufeinander abstimmt.
Dies wird Japans Position als regionalen Vorreiter bei der Gestaltung der nächsten Phase globaler digitaler Vermögensregulierung festigen.
HODL Team
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