Camelot ist eine dezentrale Kryptowährungsbörse, die auf der Arbitrum-Blockchain aufgebaut ist. Sie bietet Zugang zum Handel mit über 50 Kryptowährungen über eine dezentrale Webplattform für das gesamte Ökosystem. Mit einer Mindesteinzahlung von 1 US-Dollar und dynamischen Handelsgebühren, die wettbewerbsfähig bleiben, richtet sich Camelot an Nutzer, die im Arbitrum-Umfeld Erträge erzielen möchten.
Was ist die Camelot Exchange?
Die 2022 gestartete Plattform konzentriert sich darauf, Liquidität für eine breite Palette von Krypto-Assets bereitzustellen. Ihre primären Handelsinstrumente sind Kryptowährungspaare, die vom V3-Liquiditätssystem unterstützt werden und es den Nutzern ermöglichen, Kapital effizient zu verwalten und Erträge durch Bereitstellung von Liquidität, Farming und Staking unter Verwendung nativer Token zu erzielen.
Die zentralen Elemente des Camelot-Ökosystems sind zwei Utility-Token: GRAIL und xGRAIL. Der öffentliche Token-Verkauf fand am 29. November 2022 statt. Camelot GRAIL dient dem Handel und dem passiven Einkommen. xGRAIL ist eine verpackte Version, die erweiterte Funktionen freischaltet, wie erhöhte Farming-Erträge und frühzeitigen Zugang zu Launch-Möglichkeiten.
Neben der DEX umfasst Camelot auch ein Launchpad, das Projekten im Arbitrum-Ökosystem hilft, öffentliche Token-Verkäufe durchzuführen und Kapital zu beschaffen.
Token und Tokenomics: GRAIL und xGRAIL
GRAIL dient als primärer Token für Handel und passives Einkommen. Camelot xGRAIL ist eine verpackte Version, die erweiterte Funktionen freischaltet, darunter erhöhte Erträge aus Farming und frühzeitigen Zugang zu Launch-Möglichkeiten.
- 22,5 % für Liquidity Mining über die nächsten 3 Jahre
- 20 % für Core Contributors, linear über 3 Jahre vestet
- 10 % für Partnerschaften (6 Monate Cliff und 2 Jahre Vesting)
- 8 % für Reserven (vorab geprägt in einer Multisig)
- 5 % für das Ökosystem
- 2,5 % für den Development Fund, linear über 3 Jahre vestet
- 2 % für Berater, linear über 3 Jahre vestet
Alle Emissionen erfolgen in einer Kombination aus GRAIL und xGRAIL, mit Ausnahme der Reserven und des Development Funds.
Dieses Dual-Token-System ermöglicht es Camelot, den Verkaufsdruck durch Nutzer nach dem Farming auf der Plattform zu begrenzen, sodass das Protokoll aktiv das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage sowie die Stabilität des Ökosystems aufrechterhalten kann. Nutzer, die sich für den Wechsel zu xGRAIL entscheiden, erhalten zusätzliche Boni und Zinsen.
Wesentliche Unterschiede zwischen GRAIL und xGRAIL:
Durch die Teilnahme an xGRAIL schafft Camelot Anreize für Nutzer, $GRAIL langfristig zu halten, und hat eine Reihe von Token-Deflationsmechanismen geschaffen, um das langfristige Wachstum des Werts von $GRAIL zu fördern.
Funktionen der Camelot DEX
Automated Market Maker
Das Kernprodukt von Camelot ist ein hochgradig angepasster AMM, der entwickelt wurde, um unterschiedliche Marktbedingungen effizienter zu handhaben als Standard-Exchanges mit konstantem Produkt. Das Protokoll verwendet ein Dual-Liquiditätsmodell und wendet unterschiedliche Preiskurven abhängig von der Volatilität der Assets an. AMMs ermöglichen automatisierten und erlaubnisfreien Handel digitaler Vermögenswerte über Liquiditätspools und ersetzen traditionelle Käufer-Verkäufer-Märkte.
Der AMM führt zudem dynamische, richtungsabhängige Gebühren ein, bei denen die Transaktionskosten nicht fest sind. Die Gebühren können je nach Handelspaar variieren und sich unterscheiden, je nachdem, ob es sich um einen Kauf oder Verkauf handelt.
Gestakte Positionen
Anstatt standardisierte fungible LP-Token auszugeben, stellt Camelot Liquidität als gestakte Positionen dar, die in NFTs verpackt sind und als spNFTs bezeichnet werden. Jedes spNFT entspricht einer einzigartigen Liquiditätsposition und speichert dauerhaft alle relevanten Parameter, einschließlich eingezahlter Beträge, Sperrdauer und Belohnungsmultiplikatoren.
spNFTs ermöglichen es den Nutzern, Liquidität aktiv zu verwalten, indem sie Kapital hinzufügen oder entfernen, Sperrfristen verlängern, um die Erträge zu erhöhen, oder das Exposure durch Zusammenlegen und Aufteilen von Positionen neu strukturieren. Beim Zusammenlegen von Positionen bleibt die längste Sperrdauer erhalten.
Yield Farming
Liquiditätsanbieter auf Camelot verdienen Belohnungen durch Dual-Liquidität: LP-Paare und Incentive-Programme. Incentive-Programme werden zu 80/20 in GRAIL und xGRAIL ausgeschüttet.
Nitro Pools
Nitro Pools sind spezialisierte Liquiditätspools, die auf gesperrten LP-Positionen oder spNFTs mit einem vordefinierten Entsperrzeitplan basieren. Nutzer können einzahlen, abheben und Belohnungen ernten, selbst während der Pool gesperrt bleibt. Pools können mit Bedingungen konfiguriert werden, wie einer Mindestpositionsgröße, verpflichtenden Sperrfristen oder Wallet-basierten Teilnahmebedingungen.
Teilnehmer unterliegen zusätzlich folgenden Faktoren:
- Bereitstellung einer Mindestmenge an spNFT
- Festlegung einer Mindest-Sperrzeit oder eines festen Entsperrdatums
- Festlegung der Wallets, die für die Teilnahme an der spNFT-Stake des Pools berechtigt sind
Genesis Pools
Genesis Pools sind Liquidity-Mining-Pools, die speziell für Camelot-Partnerprojekte entwickelt wurden. Ihr Hauptziel ist es, die Liquidität zu vertiefen und gleichzeitig die Anreize mit dem unterstützten Projekt in Einklang zu bringen. Die Belohnungen werden hauptsächlich im nativen Token des Partners ausgezahlt, ergänzt durch GRAIL- und xGRAIL-Incentives.
Launchpad
Das Camelot Arbitrum Launchpad ermöglicht es Projekten, ihre Token zu starten und das Angebot an die Community zu verteilen, während sie Camelots Liquiditätsinfrastruktur nutzen. Laut CoinGecko-Daten liegt die Marktkapitalisierung des Camelot-Launchpads derzeit bei 13,3 Millionen US-Dollar. Sieben Launchpad-Projekte haben das Protokoll genutzt, darunter auch der GRAIL-Token selbst.
xGRAIL-Plugins
Plugins sind modulare Smart Contracts, die mit dem xGRAIL-Token verbunden sind. Zu den vom Camelot-Team entwickelten Kern-Plugins gehören Umsatzbeteiligung über das Dividends-Plugin und Ertragsverstärkung über das Yield-Booster-Plugin, das es xGRAIL ermöglicht, Belohnungen auf bestimmten spNFT-Positionen zu erhöhen.
Externe Entwickler und Protokolle können ebenfalls eigene Plugins entwickeln, sofern sie die technischen Vorgaben von Camelot einhalten.
Camelots Rolle im Arbitrum-Ökosystem
Am 17. Februar 2023 startete Nitro Cartel den öffentlichen Verkauf seines $TROVE-Governance-Tokens auf dem Camelot Launchpad. Nitro Cartel ist ein Index-Protokoll; sein erster Index, ALP, repräsentiert ausgewählte Blue-Chip-Token wie $GMX, $MAGIC und $GRAIL.
Factor DAO startete am 20. Februar 2023 den öffentlichen Verkauf seines nativen $FCTR-Tokens auf dem Camelot Launchpad. $FCTR-Inhaber können durch Staking von $FCTR $veFCTR verdienen und 50 % der Einnahmen der Plattform erhalten.
PerpyFinance startete den öffentlichen Verkauf seines nativen $PRY-Tokens auf dem Camelot Launchpad am 16. März 2023.
The Round Table (eine Anspielung auf die Ritter der Tafelrunde in König Arthurs Schloss Camelot) vereint über 20 zentrale Arbitrum-Entwickler, wobei sich die Funktion der Börse über das bloße Bereitstellen von Camelot-DeFi-Produkten hinaus erstreckt. Das Camelot Launchpad kann verschiedene neue Projekte im Arbitrum-Ökosystem inkubieren und ihnen über seine interne Infrastruktur Liquidität bereitstellen.
Daher ist die gesamte Entwicklung des Arbitrum-Ökosystems eng mit Camelot verknüpft. Die durch diese neuen Projekte erzeugte Liquidität wird gebündelt, um die Gesamtliquidität von Camelot zu erhöhen und das Wachstum von TVL und Handelsvolumen zu beschleunigen, wodurch das Gesamtwachstum des Arbitrum-Netzwerks sichergestellt wird.
Gebühren und Handelskosten
Camelot ermöglicht es Partnerprotokollen, die Swap-Gebühren für ihre eigenen Paare direkt auf Basis der Marktbedingungen und der Protokollspezifika zu steuern. Es basiert auf der zweiten Version von Algebra, einem Protokoll, das es Projekten erlaubt, konzentrierte Liquiditätstechnologie zu implementieren.
Im Rahmen seines anpassbaren AMM hat Camelot eingeführt:
- Richtungsabhängige und dynamische Volatilitätsgebühren
- Limit-Orders
- Unterstützung für Rebasing-Token
- Benutzerdefinierte Tick-Abstände
Daher können die Handelsgebühren bei Camelot je nach Faktoren wie zugrunde liegender Volatilität, Kauf- oder Verkaufsrichtung, Marktbedingungen und weiteren Aspekten variieren. Entsprechend sind die Gebühren für jeden Pool stark marktabhängig.
In Phasen niedrigen Volumens sinken die Gebühren entsprechend, während sie in Phasen signifikanter Marktvolatilität steigen. Jedes Projekt, das auf Camelots AMM startet, kann individuelle Swap-Gebühren für seine LP-Paare festlegen, abgestimmt auf die eigene Strategie.
Risiken und Einschränkungen
- Keine regulatorische Aufsicht oder Lizenzierung durch staatliche Stellen
- Beschränkt auf das Arbitrum- und Orbit-Chain-Ökosystem
- Keine Fiat-Unterstützung
- Begrenzte Finanzierungsmöglichkeiten ohne Bankkarten oder P2P-Überweisungen
- Keine NFT-Unterstützung (NFT-Technologie wird nur für die Liquiditätsinfrastruktur – spNFTs – genutzt)
Camelot im Vergleich zu anderen dezentralen Börsen
Für einen fairen Vergleich werden Multi-Chain-Börsen wie Uniswap oder Sushiswap nicht berücksichtigt. Die folgende Vergleichstabelle umfasst ausschließlich Arbitrum-DEXes.
Lohnt sich die Camelot Exchange im Jahr 2026?
Obwohl die Börse von keiner staatlichen Behörde lizenziert ist, identifizierte der Algebra Finance Core Security Audit Report von MixBytes eine Schwachstelle mit hoher Schwere, vier mit mittlerer und neun mit niedriger Schwere. Nach Behebung der identifizierten Schwachstellen bestätigte die Börse deren Existenz oder korrigierte sie. Es wurden keine weiteren Probleme festgestellt, die die Funktionalität des Protokolls beeinträchtigen könnten. Die Gesamtqualität des Codes ist sehr hoch.
Die Plattform ist möglicherweise nicht geeignet für Trader, die Zugang zu mehreren Blockchains, umfassenden regulatorischen Schutz oder traditionelle Zahlungsmethoden benötigen. Sie eignet sich am besten für DeFi-orientierte Nutzer, die bereits auf Arbitrum-DEXes handeln und Einkommensgenerierung gegenüber umfassenden regulatorischen Optionen priorisieren.
HODL Team
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