ETF erklärt: Handel, Typen und Bedeutung für Bitcoin

Ein kluger Investor hat aus Erfahrung das Geheimnis des erfolgreichen Investmenthandels gelernt: von Pessimisten kaufen und an Optimisten verkaufen. Aber für den Rest, der dieses Geheimnis, Geld von den Ungeduldigen zu den Geduldigen zu transferieren, noch nicht gelernt hat, ist der Aktienmarkt sowohl anziehend als auch einschüchternd.

Während die Märkte weiterhin unvorhersehbar sind und stets ein gewisses Risiko besteht, können gute Investmententscheidungen und Strategien helfen, Risiken zu minimieren und signifikante Renditen zu erzielen. Die Investition in einen Exchange-Traded Fund ist eine solche Strategie, und unser Leitfaden erklärt die Grundlagen von ETFs, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern.

Was bedeutet „ETF“?

Erfunden in den frühen 1990er-Jahren, ist ein ETF, oder Exchange-Traded Fund, eine Art Investmentfonds, der an der Börse wie Aktien gehandelt wird. Der Ursprung der ETFs war das Ziel, Aktien mit Indizes wie dem FTSE 100, dem Dow Jones Industrial Average und dem S&P 500 nachzuverfolgen.

Während Anleger ETFs ursprünglich hauptsächlich zur Nachverfolgung von Indizes nutzten, werden ETFs immer vielseitiger. Heute gibt es so viele Diversifizierungen, dass sie auch andere Vermögenswerte nachverfolgen, darunter Anleihen, Immobilien, Kryptowährungen und Rohstoffe wie Gold und Öl. Das Besondere an diesen diversen ETFs ist ihre Fähigkeit, die Aktien, die sie abbilden, problemlos zu imitieren.

Arten von ETFs

Obwohl sie wie Aktien gehandelt werden, ist der ETF-Markt äußerst vielfältig. Einige ETFs werden wie Indexfonds und andere wie Investmentfonds gehandelt. Da sie eine Vielzahl von Aktienmarktwerten erfassen, unterscheiden sie sich stark in Bezug auf Anlageziele und ihre Basiswerte.

Beginnend mit dem ersten ETF, dem Standard & Poor's Depository Receipt (SPDR), der 1993 an der American Stock Exchange eingeführt wurde, gehören ETFs heute zu den größten Sektoren der Finanzindustrie. Zu den häufigsten ETF-Typen gehören:

• Markt-ETFs: Diese ETFs bieten den Nutzern Zugang zu repräsentativen Aktienmärkten und folgen bedeutenden Indizes wie dem S&P 500.
• Aktien-ETFs: Aktien, die für langfristiges Wachstum ausgelegt sind und meist weniger risikoreich als Einzelaktien, jedoch riskanter als Anleihen-ETFs.
• Sektor-ETFs: Diese ETFs sind so konzipiert, dass sie bestimmte Sektoren oder Branchen abbilden, z. B. den Energiesektor oder den Gesundheitssektor.
• Style-ETFs: Sie bilden ausgewählte Investmentstile ab, wie z. B. die Marktkapitalisierung eines Unternehmens (Small Cap, Large Cap) und ob es sich um einen Value- oder Growth-Stock handelt.
• Auslandsmarkt-ETFs: Diese bieten Zugang zu internationalen Aktienmärkten.
• Anleihen-ETFs: Diese ETFs geben Zugang zu Anleihen wie kommunalen, staatlichen, internationalen und Hochzins-Anleihen.
• Rohstoff-ETFs: Diese ETFs sind darauf ausgelegt, die Preise von Rohstoffen wie Öl oder Edelmetallen wie Gold nachzuverfolgen.
• Immobilien-ETFs: Sie bieten Zugang zu Immobilienmärkten, vor allem über Real Estate Investment Trusts (REITs).
• Krypto-ETFs: Ether- und Bitcoin-ETFs ermöglichen Investoren, die ihr Portfolio erweitern möchten, den Zugang zum Krypto-Handel, ohne tatsächliche Krypto-Vermögenswerte zu halten.

Zudem gibt es viele andere ETFs, darunter aktiv verwaltete ETFs oder solche, die alternative Anlagen bieten. Während die meisten ETFs passiv sind und Indizes nachverfolgen, gibt es zunehmend aktiv verwaltete ETFs.

Wie funktionieren ETFs?

ETF-Anbieter kombinieren verschiedene Vermögenswerte wie Rohstoffe, Anleihen und Aktien in Körben und verknüpfen sie über einzigartige Markt-Ticker. Dies kann Rohstoffe wie Gold oder Indizes wie den Bloomberg Barclays US Aggregate Index, den S&P 500 usw. umfassen. Der Wertpapierkorb bietet einen Handelspreis für den Tag und wird wie die Aktien eines Unternehmens angeboten.

Im Gegensatz zu Investmentfonds, bei denen der Handel nur einmal täglich möglich ist, können Investoren ETF-Anteile jederzeit während des Handelstags kaufen oder verkaufen. Dennoch besitzen die Händler den zugrunde liegenden Vermögenswert des ETFs nicht.

Da der ETF-Handel den Aktienmarkt imitiert, kann die Anzahl der ETF-Anteile täglich variieren. Neue Anteile können nach Bedarf hinzugefügt werden, und Rücknahmen erfolgen täglich. Dieser Vorgang ermöglicht es ETFs, die Preise ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere anzupassen.

Vorteile und Nachteile von ETFs

Vorteile

• Einfacher Handel: ETFs werden an der Börse gehandelt, was den Kauf und Verkauf einfach macht, da die Preise in Echtzeit aktualisiert werden.
• Kosten: Vergleicht man ETFs mit Investmentfonds, haben ETFs niedrigere Kostenquoten.
• Diversifikation: ETFs sind eine günstige Möglichkeit, Diversifikation zu erreichen, da sie Hunderte von Investments in einem Portfolio bündeln.
• Liquidität: ETF-Anteile bieten aufgrund ihres Designs mehr Liquidität als Anteile an Investmentfonds.

Nachteile

• Komplizierter Handelsprozess: Die Echtzeit-Preisaktualisierungen könnten Investoren dazu verleiten, langfristige Anteile frühzeitig zurückzugeben.
• Zusätzliche Gebühren: ETFs haben zwar geringere Gebühren als Investmentfonds, doch fallen oft Provisionen und Verwaltungsgebühren an.
• Geringere Rendite: ETFs bieten breitgefächerte Marktexposition, aber die Renditen können durch indirekte Exposition gedämpft werden.

Wie viel kosten ETFs?

Die Kosten für ETFs können stark variieren, liegen aber durchschnittlich bei 59,42 Dollar nach Handelsvolumen. Die niedrigsten ETF-Kosten liegen bei 3,43 Dollar, die höchsten bei 473,56 Dollar. Trotz der geringen Gebühren können zusätzliche Kosten für den Betriebskostenquotienten (OER) und Provisionen anfallen.

Der aktuelle Einfluss von ETFs auf Bitcoin

Es herrscht große Aufregung über die Nachricht, dass ein Spot-Markt Bitcoin-ETF bis Ende 2023 auf den Markt kommen könnte. Dies geschah, nachdem die US Securities and Exchange Commission (SEC) ihre Berufung beim US-Berufungsgericht verstreichen ließ, nachdem das Gericht die Finanzaufsichtsbehörde wegen offensichtlicher Voreingenommenheit gerügt hatte – da die SEC futures-basierte ETFs genehmigt hatte, während sie ähnliche Produkte auf Spot-Markt-Basis ablehnte.

So stieg beispielsweise der Bitcoin-Preis am Montag, den 16. Oktober 2023, um 5 % und erreichte 30.000 Dollar, nachdem ein irrtümlicher Bericht erschien, die SEC habe den Bitcoin Spot-ETF von BlackRock genehmigt. Die inzwischen zurückgezogene Nachricht auf Twitter, die von BlackRock dementiert wurde, reichte aus, um den Bitcoin-Preis von rund 27.750 Dollar auf über 30.000 Dollar zu katapultieren, bevor er sich wieder bei knapp über 28.000 Dollar einpendelte.

Die Möglichkeit einer Genehmigung eines Spot-Bitcoin-ETFs gilt seit Jahren als heiliger Gral in der Krypto-Community, da die meisten dies als wichtigen Startschuss für die Mainstream-Akzeptanz von Kryptowährungen und ihre Annahme durch traditionelle Finanzinstitute sehen.

Eine solche Entscheidung würde institutionelle Investoren zu Aktionären in einigen bestehenden futures-basierten Bitcoin-ETFs in den USA und darüber hinaus machen. Bloomberg-Analyst James Sefffart schätzt, dass es eine 90%ige Chance gibt, dass die SEC einen Bitcoin Spot-ETF bis Januar 2024 genehmigen könnte.

Fazit

ETFs bündeln verschiedene Investmentprodukte, sodass Anleger über ein Paket Zugang zu verschiedenen Wertpapieren erhalten. Die richtige Entscheidung kann einen Unterschied machen, um die passenden Anlageziele zu erreichen.

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