Werbungsmacher erfinden oft einen Slogan, der dem Publikum ein schiefes und überzeugendes Bild von sich selbst vermittelt, damit sie all ihre Vorurteile schlucken. Die Fähigkeit, die Bedeutung von Worten als Manipulationsinstrument zu kontrollieren, ist genau das, worauf Wash Trading basiert – die illegale Macht, Marktteilnehmer über den Preis eines Vermögenswertes in die Irre zu führen. Da die unbegrenzte Macht der Worte in den Händen weniger zu finanzieller Grausamkeit führen kann, deckt dieser Artikel, liebe Hodler, das Wash Trading auf, damit ihr es erkennt und nicht zum Opfer werdet.
Was ist Wash Trading?
Wash Trading, auch bekannt als Trip Trading, ist eine illegale Situation, bei der ein Trader denselben Vermögenswert kauft und verkauft, um die Finanzmärkte zu täuschen. In den meisten Fällen arbeitet der Trader mit einem Broker zusammen, sodass der Investor als Käufer und Verkäufer auftreten kann, um ein künstliches Handelsvolumen zu erzeugen und andere Investoren in die Irre zu führen, damit sie kaufen. Einige Broker und High-Frequency-Krypto-Börsen wurden bereits beschuldigt, diese Art von Manipulation zu betreiben. Da manipulierte Spiele am leichtesten zu gewinnen sind, musst du dich mit den richtigen Erkennungsmethoden wappnen, um nicht Opfer auf dem Kryptowährungsmarkt zu werden. Die Betrüger treiben den Preis eines Vermögenswerts und sein Handelsvolumen künstlich in die Höhe, indem sie ein Wash Trade durchführen.
Mechanik des Wash Trading
Ein Investor benötigt mehrere Konten, um Verkaufs- und Kaufaufträge für Wertpapiere zu platzieren, um ein Wash Trade durchzuführen. Das schmutzige Spiel des Kaufs und Verkaufs an sich selbst ist eine Form des Insiderhandels, da der Trader mehr Informationen als andere Händler hat. Um nicht entdeckt zu werden, führen viele dieser Trader den Kauf und Verkauf nicht sofort durch, sondern warten auf einen günstigen Zeitpunkt. Das Ergebnis der künstlichen Aufblähung des Handelsvolumens eines Finanzinstruments vermittelt anderen Investoren den Eindruck, dass der Vermögenswert stark nachgefragt wird. Diese künstliche Volumenschaffung treibt den Preis extrem illiquider Vermögenswerte.
Motivationen hinter dem Wash Trading
Der Aufstieg des Kryptowährungshandels und die technologische Entwicklung schufen günstige Bedingungen für Wash Trading. Betrüger nutzten den Enthusiasmus der Menschen für Krypto-Investitionen und den Wunsch, in Sekundenschnelle große Geschäfte abzuschließen, um naive Händler in die Falle zu locken.
Zu den Gründen, warum Menschen an Wash Trading teilnehmen, gehören unter anderem:
- Preismanipulation: Wash Trader versuchen, die Preise zu manipulieren, um ihre Bestände mit erheblichen Gewinnen zu verkaufen.
- Liquiditätssteigerung: Wash Trader kaufen und verkaufen häufig, um die Illusion von Marktliquidität zu erzeugen. Sobald viele Händler angelockt sind, verkaufen sie zu höheren Preisen.
- Steuerhinterziehung: Wash Trader können das auch nutzen, um ihre tatsächlichen Gewinne zu verschleiern und ihre Steuerlast zu minimieren.
Erkennung und Konsequenzen
Als Investor kannst du vermeiden, Opfer von Wash Trading zu werden, indem du einfache Erkennungsmethoden lernst. Du solltest wissen, was einen illegalen Handel ausmacht, und vermeiden, selbst verdächtigt zu werden, indem du sicherstellst, dass deine Trades legal und transparent sind.
Achte auf die Assets, die du kaufst und verkaufst, und auf den Zeitrahmen, in dem du diese Transaktionen abschließt. Wenn du zum Beispiel eine Kryptowährung mit Verlust verkaufst und sie kurz darauf wieder kaufst, um sie mit Gewinn zu verkaufen, könntest du des Wash Trading verdächtigt werden, auch wenn du nur versucht hast, deine Verluste zu minimieren.
Ein kürzlicher Bericht von Chainalysis über den NFT-Markt zeigte, dass NFTs besonders anfällig für Wash Trading sind, aber die gleichen Trends gelten für den gesamten Kryptomarkt.
Laut Chainalysis ist Blockchain-Analyse der beste Weg, um Wash Trading zu erkennen und sich davor zu schützen. Achte auf folgende Anzeichen:
- Preis: Wenn der Preis eines Vermögenswerts deutlich höher ist als der Floor-Preis, könnte es sich um Wash Trading handeln.
- Transaktionshistorie: Nutze Blockchain-Analysetools, um die Transaktionshistorie eines Vermögenswerts zu überprüfen.
- Vorherige Besitzer: Achte darauf, ob die Wallet-Adresse eines Traders mehrfach auftaucht.
Echte Beispiele
Das beste Beispiel für Wash Trading schaffte es im Oktober 2021 in die Schlagzeilen, als bekannt wurde, dass der Besitzer von CryptoPunk #9998 sein eigenes NFT für 532 Millionen Dollar kaufte. Weitere bekannte Fallstudien sind:
- Hydrogen Technology Corporation: Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) verklagte im September 2022 die CEOs von Moonwalkers Trading und Hydrogen Technologies wegen der Manipulation des Handelsvolumens einer Krypto-Sicherheit.
- LooksRare Marketplace: Der NFT-Marktplatz LooksRare verzeichnete innerhalb eines Monats nach seinem Start im Januar 2022 das dreifache Handelsvolumen des Marktführers OpenSea. Dennoch hatte LooksRare 17-mal weniger Händler als OpenSea. Die 80 % künstlichen Handelsvolumina wurden später auf einen Mangel an transparenten Märkten und Marktmanipulation zurückgeführt.
Vorbeugende Maßnahmen
Da Krypto-Börsen und andere Plattformen für Kryptowährungen und NFTs meist beschuldigt werden, diese Machenschaften zu begünstigen, sollten sie wachsam sein und Marktüberwachung betreiben, um regulatorische Bemühungen der Behörden zu unterstützen.
Ideen zur Vermeidung von Wash Trading:
- Handelsspiele abschaffen: Wash Trading auf prominenten Börsen ist oft eine Folge von Handelsspielen, die einen bestimmten Token fördern sollen. Diese können ausgenutzt werden, um Wash Trades zu generieren.
- Einheitliche Gebührenstruktur: Staffelgebühren können Wash Trading unbeabsichtigt fördern, da skrupellose Teilnehmer sich durch Wash Trades bessere Gebühren verschaffen.
- Selbsthandel verhindern: Plattformen sollten ihre Überwachungsmethoden verstärken, um sicherzustellen, dass Aufträge von derselben Wallet nicht miteinander abgeglichen werden.
- Einzelne institutionelle Konten: Börsen sollten strikte KYC/AML-Praktiken einführen, um sicherzustellen, dass Händler und Institutionen auf ein einziges Konto beschränkt sind.
Diejenigen Personen und Plattformen, die Wash Trading betreiben, tun dies mit dem alleinigen Ziel, Marktteilnehmer über den Preis eines digitalen Vermögenswertes zu täuschen. Dieses Laster tritt hauptsächlich auf Krypto- und NFT-Plattformen auf, die weniger liquide sind, insbesondere weil die regulatorischen Bemühungen im Kryptobereich noch nicht auf dem neuesten Stand sind. Bis dahin besteht deine Aufgabe darin, zu verhindern, dass du Opfer wirst, indem du seriöse Krypto-Märkte nutzt, die transparente Märkte fördern und eine Historie haben, die dies beweist. Am wichtigsten ist jedoch, dass du dir die Zeit nimmst, dich über dieses Thema zu informieren, um ein besserer Krypto-Investor zu werden.
HODL Team
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