Der weltgrößte Vermögensverwalter BlackRock hat ein neues Kryptowährungs-Exchange-Traded-Produkt eingeführt, das Exposure zu Ether mit potenziellen Staking-Belohnungen kombiniert. Der Fonds, genannt iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB), begann am 12. März an der Nasdaq zu handeln.
Das neue Produkt erweitert die wachsende Digital-Asset-Produktpalette des Unternehmens und führt Staking-Einnahmen in seine börsengehandelten Krypto-Angebote ein, laut einer offiziellen Pressemitteilung von BlackRock, die über Business Wire veröffentlicht wurde.
BlackRock strukturierte das Produkt so, dass es Spot-Ether hält, während ein Teil dieser Bestände dem Staking im Ethereum-Netzwerk zugewiesen wird. Das Design ermöglicht es Investoren, Preis-Exposure zu Ether zu erhalten, während sie gleichzeitig Staking-Belohnungen aus dem Proof-of-Stake-Validierungssystem des Netzwerks erhalten.
Neuer ETF kombiniert Ether-Exposure mit Staking-Belohnungen
Der iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) bietet Investoren zwei Formen der Teilnahme am Ethereum-Ökosystem. Die erste Komponente verfolgt den Marktwert von Ether, dem nativen Vermögenswert des Netzwerks. Die zweite Komponente stammt aus Staking-Belohnungen, die von Validatoren generiert werden, welche die Blockchain sichern.
BlackRock sagte, dass die Struktur das wachsende institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten und blockchainbasierter Infrastruktur widerspiegelt.
„Investoren allokieren zunehmend digitale Vermögenswerte als Teil ihrer strategischen Portfolio-Konstruktion, und ETHB bietet Zugang zu Einkommen und Exposure zum Vermögenswert auf eine bequeme und transparente Weise“, sagte Jessica Tan, Head of Americas für Global Product Solutions bei BlackRock, in der Erklärung.
„Wir innovieren weiterhin, um die Nachfrage unserer Kunden zu erfüllen und den Zugang zu erweitern, während wir die Transparenz und das Risikomanagement bieten, die Kunden von BlackRock erwarten.“
Ethereum verwendet einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus, der es Inhabern ermöglicht, Tokens bei Netzwerk-Validatoren zu sperren, im Austausch für Belohnungen.
Der ETF staked einen Teil seiner Ether-Bestände über diesen Mechanismus.
BlackRock erweitert seine Krypto-ETF-Produktpalette
Der Start fügt einen dritten Kryptowährungs-Exchange-Traded-Fund zum Digital-Asset-Portfolio von BlackRock hinzu.
Das Unternehmen betreibt bereits den iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) und den iShares Ethereum Trust ETF (ETHA). BlackRock sagte, dass diese Fonds derzeit ihre jeweiligen Kategorien bei verwaltetem Vermögen anführen.
Laut der Ankündigung des Unternehmens verwaltet der Bitcoin-Fonds mehr als 55 Milliarden Dollar an Vermögenswerten, während der Ether-Fonds ungefähr 6,5 Milliarden Dollar hält.
Das Unternehmen hat seine Präsenz im Digital-Asset-Markt in den vergangenen zwei Jahren erweitert. BlackRock berichtete über die Aufsicht von ungefähr 130 Milliarden Dollar über Krypto-Exchange-Traded-Produkte, tokenisierte Liquiditätsfonds und Aktivitäten im Bereich Stablecoin-Reserve-Management.
Von der Firma geteilte Daten zeigen außerdem, dass die iShares-Plattform etwa 95 % der Branchenzuflüsse in Digital-Asset-Exchange-Traded-Produkte im Jahr 2025 erfasste.
Handel beginnt mit starker Debüt-Aktivität
Die frühe Handelsaktivität des neuen ETF zog Aufmerksamkeit von Marktbeobachtern auf sich. Daten von James Seyffart zeigten, dass der Fonds mehr als 15,5 Millionen Dollar Handelsvolumen am ersten Tag generierte.
Seyffart schrieb auf der Social-Plattform X, dass die Debüt-Aktivität einen starken Start für ein neu gelistetes Exchange-Traded-Produkt darstellt.
„Der Großteil des Handels ist erledigt und wir sind bei 15,5 Millionen Dollar Handelsvolumen“, schrieb Seyffart und fügte hinzu, dass das Ergebnis „sehr solide für einen ETF-Start am ersten Tag“ sei.
Der Fonds startete außerdem mit mehr als 100 Millionen Dollar an Anfangsvermögen, laut Marktdaten, die vom Analysten zitiert wurden.
BlackRock's Staked Ether ETF -- $ETHB -- launched with just over $100 mln in assets. Through ~2pm eastern it has traded about $11.1 mln. Pretty good start for any ETF. pic.twitter.com/vd1gDLDvKR
— James Seyffart (@JSeyff) March 12, 2026
Staking-Struktur und Verteilung der Belohnungen
BlackRock gestaltete den Fonds so, dass er einen großen Teil seiner Ether-Bestände staked, während ein Teil für Liquiditätsbedürfnisse zurückgehalten wird.
Unter normalen Marktbedingungen staked der ETF zwischen 70 % und 95 % seiner Ether-Position. Die verbleibende Allokation bleibt unstaked, um Anteilserstellung, Rücknahmen und operative Liquidität zu unterstützen.
Staking-Belohnungen, die von Netzwerk-Validatoren generiert werden, werden monatlich an Aktionäre verteilt. Ungefähr 82 % dieser Belohnungen gehen an Investoren. Die verbleibenden 18 % werden dem Sponsor und dem Ausführungsagenten zugewiesen.
Der ETF verlässt sich auf Validatoren, die mit Unternehmen wie Galaxy Digital und Figment verbunden sind, um am Staking-Prozess von Ethereum teilzunehmen.
Gebühren und regulatorische Struktur
Der ETF hat eine Sponsor-Gebühr von 0,25 %. BlackRock führte im ersten Jahr nach dem Start eine temporäre Gebührenbefreiung ein.
Diese Befreiung reduziert die Gebühr auf 0,12 % für die ersten 2,5 Milliarden Dollar an verwaltetem Vermögen während dieses Zeitraums.
Der Trust arbeitet unter einem anderen regulatorischen Rahmen als traditionelle Investmentfonds. Die iShares-Krypto-Trusts registrieren sich nicht unter dem Investment Company Act von 1940.
Daher folgen sie einem anderen Satz regulatorischer Anforderungen als konventionelle ETFs.
Die breitere Rolle von Ethereum in Blockchain-Märkten
BlackRock-Führungskräfte sagten, dass das Ethereum-Netzwerk weiterhin eine zentrale Rolle in der Entwicklung blockchainbasierter Anwendungen spielt.
Robert Mitchnick, Global Head of Digital Assets bei BlackRock, hob die Bedeutung des Netzwerks in aufkommenden Sektoren wie Tokenisierung und Stablecoin-Infrastruktur hervor.
„Als zweitgrößter digitaler Vermögenswert der Welt spielt Ethereum eine zentrale Rolle im langfristigen Wachstum der Blockchain-Adoption und der Expansion dezentraler Anwendungen, einschließlich Tokenisierung und Stablecoin-Anwendungsfällen“, sagte Mitchnick.
„Indem Spot-Ether-Exposure und Staking-Belohnungen in einem ETP zusammengebracht werden, bietet ETHB Investoren einen wichtigen neuen Weg, an der Entwicklung des Ökosystems teilzunehmen.“
Der ETF markiert den ersten stakingfähigen Krypto-Fonds von BlackRock. Der Start spiegelt außerdem das breitere Interesse institutioneller Investoren an ertragsgenerierenden Blockchain-Produkten wider, die Exposure zu digitalen Vermögenswerten über regulierte Finanzinstrumente suchen.
Risiko-Hinweis
Investitionen in Kryptowährungsprodukte beinhalten erhebliche Risiken. Digitale Vermögenswerte wie Ether zeigen hohe Preisvolatilität, und ihr Wert kann sich schnell aufgrund von Marktstimmung, Liquiditätsbedingungen oder technologischen Entwicklungen ändern.
Staking führt zusätzliche Risiken ein. Gesperrte Tokens können sich während Aktivierungs-, Exit- oder Auszahlungsperioden nicht bewegen, was die Liquidität reduziert. Validator-Ausfälle, Sicherheitsverletzungen oder Smart-Contract-Schwachstellen könnten Belohnungen beeinflussen oder zu Verlusten führen.
Die steuerliche Behandlung von Staking-Belohnungen kann je nach Jurisdiktion variieren und steuerpflichtige Ereignisse für Investoren auslösen. Regulatorische Rahmenwerke für digitale Vermögenswerte entwickeln sich weiterhin, was Handel, Verwahrung oder Marktzugang für Kryptowährungs-Investmentprodukte beeinflussen könnte.
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