Bitcoin-Mining-Schwierigkeit und Hashrate erreichen Allzeithochs, während Miner steigende Kosten, KI-Compute-Möglichkeiten und marktgetriebene Angebotsentscheidungen navigieren.
Bitcoin-Netzwerkmetriken erreichen neue Höchststände
Bitcoins Hashrate, die gesamte Rechenleistung, die die Blockchain sichert, erreichte am 12. September 1,12 Milliarden TH/s, laut Hashrateindex. Zur gleichen Zeit erreichte die Mining-Schwierigkeit einen Rekord von 136,04 Billionen, was den steigenden Rechenaufwand widerspiegelt, der erforderlich ist, um neue Blöcke hinzuzufügen.
Die Mining-Schwierigkeit passt sich ungefähr alle zwei Wochen an und steigt, wenn die Hashrate steigt, um eine durchschnittliche Blockzeit von 10 Minuten aufrechtzuerhalten. Dieser selbstregulierende Mechanismus gewährleistet eine stetige Ausgabe neuer Bitcoin.
Varun Satyam, Mitbegründer des Hyperbola Network, kommentierte dies, dass solche Spitzen oft „kleinere oder weniger effiziente Miner dazu veranlassen, sich zurückzuziehen, während größere Betreiber BTC halten oder akkumulieren in Erwartung potenzieller Rallyes.“ Unterstützend dazu berichtet CryptoQuant, dass die Miner-Reserven am 9. September mit 1,808 Millionen BTC ein 50-Tage-Hoch erreichten, was auf geringen unmittelbaren Verkaufsdruck hinweist.
Margen unter Druck, da Kosten steigen
Während die Schwierigkeit steigt, stehen Miner unter engeren Gewinnmargen. Der Hashrate Index berichtet von einem Hashprice, Umsatz pro Petahash, nahe 52 US-Dollar pro PH pro Tag, mit Forward-Schätzungen im Durchschnitt von 49,17 US-Dollar pro PH pro Tag über die nächsten sechs Monate. Zusätzlich belasten steigende Stromkosten und globale Colocation-Mieten, die laut CBRE im 1. Quartal 2025 durchschnittlich 217,30 US-Dollar pro Kilowatt pro Monat betrugen, die Profitabilität weiter.
Einige Miner diversifizieren in KI-Compute und High-Performance-Computing-Dienste. CoreWeaves Übernahme von Core Scientific konsolidiert 1,3 GW Mining-Kapazität, während gleichzeitig eine Expansion in KI-Workloads ermöglicht wird. Ebenso prognostiziert TeraWulf 3,7 Milliarden US-Dollar an mehrjährigen Hosting-Einnahmen, was zeigt, wie KI-Colocation unter den aktuellen Marktbedingungen höhere Renditen als traditionelles Mining bieten kann.
Marktdynamik und Treasury-Strategien
Mit der Zinsentscheidung der Federal Reserve am 17. September berücksichtigen die Märkte eine mögliche Zinssenkung um 25 Basispunkte, was zu einer allgemein bullischen Anlegerstimmung beiträgt.
Historisch gesehen sind Hashrate-Anstiege nach Halving-Ereignissen Preisrallyes vorausgegangen, und einige Analysten schlagen vor, dass nachlassender Verkaufsdruck kombiniert mit unterstützenden makroökonomischen Bedingungen eine Aufwärtsbewegung begünstigen könnte. Die Kombination aus steigender Schwierigkeit, Betriebskosten und alternativen Einnahmequellen wird das Miner-Angebot an Börsen beeinflussen und möglicherweise die Bitcoin-Preisdynamik in den kommenden Monaten prägen.
Chancen
Obwohl größere Betreiber unter Bedingungen hoher Schwierigkeit dominieren, können Solo- und Klein-Miner weiterhin konkurrieren. Zwischen Juli und August 2025 erbeuteten drei Solo-Miner Blockbelohnungen von jeweils über 344.000 US-Dollar über den Solo-CK-Mining-Pool. Diese Fälle zeigen, dass effiziente Operationen und Pooling-Strategien es kleineren Minern ermöglichen, trotz Netzwerkherausforderungen profitabel zu bleiben.
Auswirkungen für Investoren
- Rekord-Hashrate und Schwierigkeit deuten auf Netzwerkkraft und starkes Miner-Vertrauen hin.
- Steigende Betriebskosten und engere Margen können das kurzfristige Angebot begrenzen und potenziell die Preisstabilität unterstützen.
- Diversifizierung in KI und HPC durch Miner demonstriert strategische Anpassung, die zukünftige Marktdynamiken beeinflussen könnte.
HODL Team
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