Galaxy Digital, das von Mike Novogratz geführte Investmentunternehmen für digitale Vermögenswerte, hat 100 Millionen US-Dollar eingesammelt, um einen neuen Hedgefonds aufzulegen, der direkte Krypto-Exponierung mit Investitionen in traditionelle Finanzdienstleistungsaktien kombiniert. Der Fonds soll laut Berichten der Financial Times im ersten Quartal 2026 den Betrieb aufnehmen.
Novogratz’s Galaxy to launch $100mn crypto hedge fund https://t.co/NhadvA7my8
— Financial Times (@FT) January 21, 2026
Die Strategie spiegelt Galaxys Ansicht wider, dass digitale Vermögenswerte und das traditionelle Finanzwesen inzwischen überlappende Risiken und Chancen teilen. Anstatt ein reines Krypto-Mandat zu verfolgen, wird der Fonds rund 30 % des Kapitals in Krypto-Token wie Bitcoin und Ethereum investieren, während die verbleibenden 70 % in börsennotierte Finanzdienstleistungsunternehmen fließen, die durch Blockchain-Adoption, regulatorische Veränderungen und Fortschritte in der künstlichen Intelligenz beeinflusst werden.
Eine hybride Strategie für unsichere Märkte
Der Fonds wird sowohl Long- als auch Short-Positionen eingehen, mit dem Ziel, sowohl in steigenden als auch in fallenden Marktphasen Renditen zu erzielen, berichtete die Financial Times. Galaxy hat Zusagen von Family Offices, vermögenden Privatpersonen und ausgewählten institutionellen Investoren erhalten und bestätigt, dass das Unternehmen den Fonds mit eigenem Kapital anschieben wird, ohne jedoch den Betrag offenzulegen.
Joe Armao, der den Fonds verwalten wird, sagte der Zeitung, dass das aktuelle Umfeld flexible Strategien gegenüber rein richtungsabhängigen Wetten begünstige. Er erklärte, der Markt sei in eine Phase eingetreten, in der strukturelle Veränderungen wichtiger seien als bloße Dynamik.
In separaten Kommentaren, die in früheren Berichten zitiert wurden, sagte Armao, dass „die ‚nur nach oben‘-Phase dieses Zyklus möglicherweise endet“, fügte jedoch hinzu, dass Bitcoin „in diesem Jahr nicht übersehen werden darf, solange es weitere Zinssenkungen der US-Notenbank gibt und sich Aktienmärkte und Gold gut entwickeln“.
Positionierung von Krypto innerhalb der Disruption im Finanzdienstleistungssektor
Galaxys Entscheidung, die direkte Krypto-Exponierung auf 30 % zu begrenzen, spiegelt sowohl Überlegungen zum Risikomanagement als auch regulatorische Realitäten wider. Das restliche Kapital wird in Banken, Zahlungsabwickler, Vermögensverwalter und Finanztechnologieunternehmen fließen, die durch digitale Asset-Infrastruktur, sich wandelnde Compliance-Standards und Automatisierung unter Druck stehen.
Auch regulatorische Klarheit spielt eine Rolle. Jüngste Entwicklungen in den Vereinigten Staaten und Europa haben die rechtliche Unsicherheit für Finanzunternehmen, die mit Krypto arbeiten, verringert. Der MiCA-Rahmen der Europäischen Union und aktualisierte regulatorische Leitlinien in den USA unter Präsident Donald Trump fielen mit einer stärkeren Beteiligung von Wall-Street-Institutionen zusammen.
Galaxys breitere Expansion über das Asset Management hinaus
Der Start des Hedgefonds folgt auf eine Phase starker finanzieller Ergebnisse bei Galaxy. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal 2025 einen Gewinn von 505 Millionen US-Dollar, angetrieben durch Asset Management, Handel und Investmentbanking. Laut eigener Website verwaltet Galaxy inzwischen rund 17 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten.
Neben Investmentprodukten hat Galaxy seine Infrastruktur weiter ausgebaut. Ende 2025 erhielt das Unternehmen die Genehmigung, 830 Megawatt an zusätzlicher Stromkapazität für seinen Helios-Rechenzentrum-Campus in West-Texas hinzuzufügen, nachdem eine groß angelegte Netzanschlussstudie mit ERCOT abgeschlossen worden war. Zudem verfolgte das Unternehmen eine Diversifizierung nach der vierten Bitcoin-Halbierung im April 2024.
Im Oktober 2025 kündigte Galaxy eine strategische Investition über 460 Millionen US-Dollar an, um einen Teil seiner texanischen Mining-Anlage in ein Rechenzentrum für künstliche Intelligenz für CoreWeave umzuwandeln. Kürzlich schloss das Unternehmen zudem eine tokenisierte, besicherte Kreditverbriefung (CLO) über 75 Millionen US-Dollar auf der Avalanche-Blockchain ab, um Konsumentenkredite über Arch Lending zu finanzieren.
Timing des Fonds inmitten von Druck auf den Kryptomärkten
Galaxys Hedgefonds-Pläne entstehen in einer Phase erneuter Belastungen der Kryptomärkte. Bitcoin wurde deutlich unter seinen jüngsten Höchstständen gehandelt; Berichte vermerken einen Rückgang von rund 28 % gegenüber seinem Allzeithoch im vergangenen Oktober. Der Vermögenswert stand zudem unter kurzfristigem Druck aufgrund breiterer makroökonomischer Unsicherheit im Zusammenhang mit Zöllen und globalen Handelskonflikten.
Trotz dieser Bedingungen scheint Galaxys Führung den Fokus eher auf langfristige Positionierung als auf eine kurzfristige Kurserholung zu legen. Armao betonte die Notwendigkeit, sowohl potenzielle Gewinner als auch Verlierer im Finanzdienstleistungssektor zu analysieren, während digitale Vermögenswerte, Regulierung und künstliche Intelligenz den Sektor neu formen.
„Es gibt große Zahlungsunternehmen wie Fiserv, die im vergangenen Jahr um 50 % gefallen sind … Datenanalyse- und Rating-Unternehmen haben innerhalb eines Quartals einen Rückgang von 30 % erlebt, aus Angst vor KI“, sagte er in früheren Berichten. „Der gesamte Sektor erlebt erhebliche Veränderungen, was sich in den Aktienkursen widerspiegelt.“
Eine Rückkehr zu Galaxys ursprünglichen Wurzeln
Galaxy wurde 2018 gegründet und war ursprünglich als Hedgefonds konzipiert, bevor Novogratz den Fokus auf Krypto-Investmentbanking und Asset Management verlagerte. Der neue Fonds markiert eine teilweise Rückkehr zu dieser ursprünglichen Vision, allerdings mit einer Struktur, die durch die Lehren vergangener Zyklen geprägt ist.
Die Aktien von Galaxy Digital fielen Anfang dieser Woche im Zuge eines breiteren Markt-Ausverkaufs um mehr als 6 %, was die anhaltende Volatilität unterstreicht, die sowohl Krypto- als auch Fintech-Aktien weiterhin prägt.
Für Galaxy stellt der neue Hedgefonds eine Wette darauf dar, dass disziplinierte Exponierung gegenüber Disruption – und nicht reines Krypto-Risiko – den besten Weg nach vorn bietet in einem Markt, in dem digitale Vermögenswerte und traditionelles Finanzwesen zunehmend miteinander verschmelzen.
HODL Team
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