Strategy, das Unternehmen, das früher als MicroStrategy bekannt war, setzt seine aggressive Bitcoin-Akquisitionsstrategie fort. In seinem neuesten Schritt kündigte das Unternehmen Pläne an, 2 Milliarden US-Dollar durch Nullkupon-Wandelanleihen aufzubringen, um noch mehr Bitcoin zu kaufen. Die Ankündigung unterstreicht die Entschlossenheit von Strategy, sich als ultimative Bitcoin-Schatzkammer zu positionieren.
Ein finanzieller Schachzug
Die Emission von Anleihen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar ist Teil des umfassenderen „21/21-Plans“ von Strategy, der darauf abzielt, 42 Milliarden US-Dollar für Bitcoin-Investitionen zu sichern. Diese Strategie umfasst die Beschaffung von 21 Milliarden US-Dollar durch Eigenkapital und weitere 21 Milliarden US-Dollar durch festverzinsliche Wertpapiere.
Strategy Announces Pricing of Convertible Senior Notes Offering $MSTR https://t.co/douBzi3hKb
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) February 20, 2025
Die in dieser Runde ausgegebenen Wandelanleihen werden im März 2030 fällig, und die Inhaber haben die Möglichkeit, sie mit einem Aufschlag von 35 % auf den aktuellen Aktienkurs in Unternehmensaktien umzuwandeln.
Diese Wandelanleihen werden qualifizierten institutionellen Investoren zur Verfügung stehen, mit einer Option zur Erweiterung des Angebots um zusätzliche 300 Millionen US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass sie einen Kuponzins von 0 % haben, was bedeutet, dass sie keine regelmäßigen Zinsen zahlen, aber durch die Aktienumwandlung einen potenziellen Wert bieten.
Bitcoin: Das Kerngeschäftsmodell
Ursprünglich ein Unternehmen für Business-Intelligence-Software, hat sich Strategy zu einem Bitcoin-Holding-Unternehmen gewandelt. Seit seinem ersten Bitcoin-Kauf im Jahr 2020 hat Strategy eine enorme BTC-Reserve aufgebaut. Zum Februar 2025 hält das Unternehmen 478.740 BTC im Wert von über 47 Milliarden US-Dollar. Da es für diese Bestände etwa 31,1 Milliarden US-Dollar ausgegeben hat, sitzt Strategy auf einem nicht realisierten Gewinn von über 15 Milliarden US-Dollar.
New ₿rand, Same Strategy pic.twitter.com/r1LD5FdEjJ
— Michael Saylor⚡️ (@saylor) February 5, 2025
Michael Saylor, Mitbegründer und Executive Chairman des Unternehmens, war die treibende Kraft hinter diesem Wandel. Er hat sich lange für Bitcoin als Inflationsschutz und überlegene Wertaufbewahrung im Vergleich zu traditionellen Anlageklassen eingesetzt. Durch die kontinuierliche Nutzung von Schulden und Eigenkapital zum Erwerb von mehr Bitcoin ist Strategy zum weltweit größten Unternehmens-BTC-Halter geworden.
Die Aktie von Strategy (NASDAQ: MSTR) hat ein bemerkenswertes Wachstum verzeichnet und ist von 14,44 $ im August 2020 – als das Unternehmen seinen ersten Bitcoin-Kauf tätigte – auf heute rund 323 $ gestiegen. Dieser dramatische Anstieg um 2.136 % zeigt die Reaktion des Marktes auf den Bitcoin-zentrierten Ansatz des Unternehmens.
Auch institutionelle Investoren nehmen Notiz. BlackRock, der weltweit größte Vermögensverwalter, hat kürzlich seinen Anteil an Strategy auf 5 % erhöht, was auf Vertrauen in die aggressive Bitcoin-Strategie des Unternehmens hindeutet. Darüber hinaus halten mehrere US-Bundesstaaten und Rentenprogramme gemeinsam Strategy-Aktien im Wert von 330 Millionen US-Dollar, was den Ansatz des Unternehmens weiter legitimiert.
Wachstum und Risiko ausbalancieren
Trotz seiner beeindruckenden Bitcoin-Bestände und der starken Aktienentwicklung ist der Ansatz von Strategy nicht ohne Risiken. Das Unternehmen meldete für das vierte Quartal 2024 einen Nettoverlust von 670 Millionen US-Dollar, eine direkte Folge der aggressiven Bitcoin-Akkumulation. Während die BTC-Strategie erhebliche Gewinne erzielt hat, setzt sie Strategy auch Marktschwankungen und regulatorischer Prüfung aus.
Dennoch bleibt das Unternehmen zuversichtlich, da der Bitcoin-Kurs derzeit bei etwa 98.500 $ liegt. Mit der Fortsetzung seines 21/21-Plans verdoppelt Strategy seine Vision: das ultimative Bitcoin-Unternehmen zu werden.
HODL Team
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