Coinbase hat in seinem vierten Quartalsbericht einen massiven finanziellen Aufschwung verzeichnet und damit eines der besten Quartale seit über einem Jahr erreicht. Die Krypto-Börse steigerte ihren Nettoumsatz auf 2,2 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Branchenerwartungen. Der Nettogewinn erreichte beeindruckende 1,29 Milliarden US-Dollar.
Marktboom nach der Wiederwahl
Der Umsatz- und Handelsvolumenanstieg von Coinbase fiel mit der Wiederwahl von US-Präsident Donald Trump zusammen, dessen krypto-freundliche Haltung die Markterwartungen neu entfacht hat.
- Handelsvolumen im Q4: 439 Milliarden US-Dollar
- Erwartet: 404 Milliarden US-Dollar
Investoren reagierten positiv auf Trumps Vision, Amerika zur „Krypto-Hauptstadt der Welt“ zu machen.
Der Einfluss der Wahl war besonders im institutionellen Handel spürbar, der im Vergleich zum Vorquartal um 155 % auf 141,3 Millionen US-Dollar anstieg. Gleichzeitig stiegen die Einnahmen aus Verbrauchertransaktionen um 178 % auf 1,35 Milliarden US-Dollar. Marktvolatilität und steigende Assetpreise waren die Haupttreiber dieser Gewinne, wie im Aktionärsbrief von Coinbase hervorgehoben wurde.
Erweiterung der Einnahmequellen
Über den Handel hinaus hat Coinbase seine Einnahmequellen durch Abonnements und Dienstleistungen erweitert.
- Das Unternehmen meldete 225,9 Millionen US-Dollar an Stablecoin-Einnahmen
- 214,9 Millionen US-Dollar aus Blockchain-Belohnungen, was einem 38,8%igen Wachstum gegenüber dem Vorquartal entspricht.
Das Angebot an USDC, einem an den US-Dollar gebundenen Stablecoin, stieg um 23 % auf der Plattform, wodurch Coinbase seine Stablecoin-Einnahmen steigern konnte.
The future of finance is already here. https://t.co/kcbFxfPcBd
— Coinbase 🛡️ (@coinbase) February 12, 2025
Allerdings hat das Ethereum-Staking – eine weitere potenzielle Einnahmequelle – Schwierigkeiten. Im vierten Quartal verzeichnete Coinbase einen Nettoabfluss von fast 1,3 Millionen ETH aus Staking, was dem allgemeinen Rückgang der Staking-Aktivität entspricht. Analysten deuten darauf hin, dass ein freundlicheres regulatorisches Umfeld unter Trump diese Situation langfristig verbessern könnte.
Nach der Veröffentlichung des Quartalsberichts stieg die Coinbase-Aktie im regulären Handel am 13. Februar um 8,44 % auf 298,1 US-Dollar, bevor sie im nachbörslichen Handel um 0,88 % auf 295,01 US-Dollar fiel. Das starke vierte Quartal von Coinbase folgt auf ein herausragendes Quartal von Robinhood, das einen 700-prozentigen Anstieg der Krypto-Umsätze im Jahresvergleich meldete.
Während die institutionelle Aktivität stark bleibt, ist die Rückkehr privater Händler – historisch eine bedeutende Einnahmequelle für Coinbase – noch nicht vollständig erfolgt. Der Einzelhandelshandel macht nun nur noch 18 % der gesamten Handelsaktivität aus, ein deutlicher Rückgang gegenüber 40 % im Jahr 2021.
Globale Expansion und regulatorische Entwicklungen
Für die Zukunft strebt Coinbase eine internationale Expansion an, einschließlich Plänen zur Wiederaufnahme des Betriebs in Indien, nachdem dieser dort im Jahr 2023 ausgesetzt wurde.
Zudem könnten regulatorische Herausforderungen in den USA unter der Trump-Administration gelockert werden, was Coinbase zugutekommen könnte.
Laut Equity-Analysten von Morningstar sind die Wahlergebnisse positiv für die Krypto-Börse, insbesondere angesichts ihrer früheren regulatorischen Konflikte mit der SEC.
Mit einer Kombination aus:
- Wiedererlangtem Marktvertrauen
- Starkem institutionellen Engagement
- Neuen Geschäftsmodellen
ist Coinbase gut positioniert, um von den sich entwickelnden Marktbedingungen zu profitieren. Da die Kryptoindustrie mit weiteren politischen Veränderungen unter Trump rechnet, könnte Coinbase ein Schlüsselnutznießer der neuen Anlegerwelle sein.
HODL Team
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